Комментарии участников:
Рост оборотов в России укладывается в общемировую тенденцию увеличения популярности юаня. «На протяжении последних трех лет юань демонстрировал хорошую динамику — курс относительно доллара вырос на 5%. По оценкам МВФ, юань недооценен по отношению к доллару примерно на 40%. К тому же Китай продолжает «догонять и обгонять Америку»: в 2013 году Китай впервые в истории стал крупнейшей торговой державой с объемом торговли свыше $4 трлн. Среднегодовые темпы роста ВВП Китая на протяжении последних пять лет составили 8,5%, тогда как США — 2,1%», — отмечает замначальника управления казначейства «Банка расчетов и сбережений» Иван Фарафонов.
Укрепление российско-китайских торговых связей также оказало влияние на участников торгов.
В силу новой геополитической ситуации, когда Россия и Запад вводят взаимные ограничения, касающиеся экономики и финансов, Азия, и в первую очередь Китай, видится многим как основной партнер Москвы. Для России Китай — торговый партнер номер один (товарооборот $88,8 млрд, данные ФТС за 2013 год; на втором месте по товарообороту с РФ в 2013 году — Нидерланды, на третьем — Германия).
В конце мая 2014 года российский «Газпром» и китайская национальная нефтегазовая корпорация CNPC подписали контракт на поставку в КНР 38 млрд кубометров газа в год в течение 30 лет. Сумма контракта оценивается в $400 млрд. В 2013 году «Роснефть» обязалась поставлять в Поднебесную по 15 млн тонн нефти в год в течение 25 лет. Сумма сделки — $270 млрд. «Газпром нефть», которая в сентябре начала продажи нефти Новопортовского месторождения за рубли, уточнила, что в Азию поставляет нефть за юани. Россия совместно с Китаем может приступить к разработке собственного аналога системы SWIFT, которая используется для межбанковских переводов, сообщил в сентябре первый вице-премьер Игорь Шувалов.
Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев в сентябре заявил о необходимости открытия «контрпозиций в валютах». «Очень важно вне зависимости от всяких санкций развивать отношения между двумя странами — Россией и Китаем, Россией и Индией, Россией и Бразилией. Например, открывая контрпозиции в валютах», — заявил Медведев.
«Логично предположить, что Банк России в ближайшие месяцы осуществит диверсификацию своих золотовалютных резервов в пользу увеличения объемов юаней против долларов, — считает Фарафонов.
«Недавно такие корпорации, как «Мегафон» и «Норильский никель», конвертировали часть своих депозитов из долларов США в гонконгские доллары и перевели их в китайские банки, и это только начало процесса», — говорит аналитик управления инвестиционных операций Ланта-банка Роман Ермаков. Он также отмечает стремление уйти от долларов США уже к прямым расчетам в национальной валюте. «Для этого у компаний возникают потребности использовать биржу как инструмент управления рисками, использование валютной пары юань/рубль для хеджирования будет только способствовать увеличению оборотов», — пояснил Ермаков.
Сама биржа объясняет резкий рост торговли юанями именно в 2014 году преобразованиями на валютном рынке.
Так, в 2013 году биржа перешла на частичное предварительное депонирование средств и использование юаней в качестве обеспечения, была увеличена продолжительность торгов и снижены тарифы. Все это привело торги юанем в соответствие с технологиями торгов основными валютными парами. «Развитие инструментов пары юань/рубль — одно из наиболее важных направлений развития валютного рынка Московской биржи», — говорил управляющий директор по денежному рынку Московской биржи Игорь Марич.
«Рост объема торгов юанями на Московской бирже скорее свидетельствует о том, что участники внешнеторговой деятельности постепенно привыкают к использованию этой валюты в своих повседневных операциях, открывают счета, договариваются с партнерами, оценивают издержки, — резюмирует Зайцев. —
Мы оцениваем этот рост только положительно, поскольку любая диверсификация на финансовых рынках — позитивный момент. Это повышает устойчивость системы, снижает издержки. Главное, чтобы все новации на рынках дополняли существующие инструменты, а не противопоставлялись им, предоставляли участникам новые возможности».
Эксперты прогнозируют дальнейший рост объемов торгов юанями. «Все это дает основания предполагать дальнейшее увеличение объема торгов до 1,3–2,0 млрд юаней, или в два-три раза, в течение ближайших шести месяцев. А в дальнейшем можно ожидать увеличения оборотов пропорционально наращиванию внешнеэкономических контрактов с Китаем», — говорит Фарафонов.
«Скорее всего, тенденция к росту объемов торгов сохранится, поскольку на данный момент они все же по-прежнему невелики», — считает Зайцев.
Укрепление российско-китайских торговых связей также оказало влияние на участников торгов.
В силу новой геополитической ситуации, когда Россия и Запад вводят взаимные ограничения, касающиеся экономики и финансов, Азия, и в первую очередь Китай, видится многим как основной партнер Москвы. Для России Китай — торговый партнер номер один (товарооборот $88,8 млрд, данные ФТС за 2013 год; на втором месте по товарообороту с РФ в 2013 году — Нидерланды, на третьем — Германия).
В конце мая 2014 года российский «Газпром» и китайская национальная нефтегазовая корпорация CNPC подписали контракт на поставку в КНР 38 млрд кубометров газа в год в течение 30 лет. Сумма контракта оценивается в $400 млрд. В 2013 году «Роснефть» обязалась поставлять в Поднебесную по 15 млн тонн нефти в год в течение 25 лет. Сумма сделки — $270 млрд. «Газпром нефть», которая в сентябре начала продажи нефти Новопортовского месторождения за рубли, уточнила, что в Азию поставляет нефть за юани. Россия совместно с Китаем может приступить к разработке собственного аналога системы SWIFT, которая используется для межбанковских переводов, сообщил в сентябре первый вице-премьер Игорь Шувалов.
Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев в сентябре заявил о необходимости открытия «контрпозиций в валютах». «Очень важно вне зависимости от всяких санкций развивать отношения между двумя странами — Россией и Китаем, Россией и Индией, Россией и Бразилией. Например, открывая контрпозиции в валютах», — заявил Медведев.
«Логично предположить, что Банк России в ближайшие месяцы осуществит диверсификацию своих золотовалютных резервов в пользу увеличения объемов юаней против долларов, — считает Фарафонов.
«Недавно такие корпорации, как «Мегафон» и «Норильский никель», конвертировали часть своих депозитов из долларов США в гонконгские доллары и перевели их в китайские банки, и это только начало процесса», — говорит аналитик управления инвестиционных операций Ланта-банка Роман Ермаков. Он также отмечает стремление уйти от долларов США уже к прямым расчетам в национальной валюте. «Для этого у компаний возникают потребности использовать биржу как инструмент управления рисками, использование валютной пары юань/рубль для хеджирования будет только способствовать увеличению оборотов», — пояснил Ермаков.
Сама биржа объясняет резкий рост торговли юанями именно в 2014 году преобразованиями на валютном рынке.
Так, в 2013 году биржа перешла на частичное предварительное депонирование средств и использование юаней в качестве обеспечения, была увеличена продолжительность торгов и снижены тарифы. Все это привело торги юанем в соответствие с технологиями торгов основными валютными парами. «Развитие инструментов пары юань/рубль — одно из наиболее важных направлений развития валютного рынка Московской биржи», — говорил управляющий директор по денежному рынку Московской биржи Игорь Марич.
«Рост объема торгов юанями на Московской бирже скорее свидетельствует о том, что участники внешнеторговой деятельности постепенно привыкают к использованию этой валюты в своих повседневных операциях, открывают счета, договариваются с партнерами, оценивают издержки, — резюмирует Зайцев. —
Мы оцениваем этот рост только положительно, поскольку любая диверсификация на финансовых рынках — позитивный момент. Это повышает устойчивость системы, снижает издержки. Главное, чтобы все новации на рынках дополняли существующие инструменты, а не противопоставлялись им, предоставляли участникам новые возможности».
Эксперты прогнозируют дальнейший рост объемов торгов юанями. «Все это дает основания предполагать дальнейшее увеличение объема торгов до 1,3–2,0 млрд юаней, или в два-три раза, в течение ближайших шести месяцев. А в дальнейшем можно ожидать увеличения оборотов пропорционально наращиванию внешнеэкономических контрактов с Китаем», — говорит Фарафонов.
«Скорее всего, тенденция к росту объемов торгов сохранится, поскольку на данный момент они все же по-прежнему невелики», — считает Зайцев.