Американские нефтяные компании сворачивают деятельность и останавливают буровые установки. Тарифы Дональда Трампа взвинтили затраты, а падающие цены на нефть съедают прибыль. Руководители отрасли предупреждают: десятилетний сланцевый бум подходит к концу.

Ситуацию усугубило неожиданное решение ОПЕК+ нарастить добычу. Это погрузило американский нефтяной сектор в еще большее уныние, породив угрозу новой ценовой войны и заставив аналитиков снизить ценовые прогнозы.

«Мы в режиме повышенной готовности», — признался Клэй Гаспар, глава Devon Energy из Оклахома-Сити, на встрече с инвесторами. «Рассматриваем все варианты, поскольку входим в более тяжелый период».

По данным S&P Global Commodity Insights, в следующем году добыча нефти в США упадет на 1.1% до 13,3 млн баррелей в день. Сланцевые компании, сделавшие США крупнейшим производителем в мире, останавливают буровые. Они опасаются снижения цен в условиях потенциального перенасыщения рынка и развязанной Трампом торговой войны.

Объем добычи снизится впервые за десятилетие, не считая пандемии 2020 года, когда обвал спроса обрушил цены на нефть ниже нуля и спровоцировал волну банкротств в Техасе и Северной Дакоте. В пятницу цены на американскую нефть снова просели, закончив неделю на отметке $61,53 за баррель — примерно на 23% ниже максимума этого года. По данным ежеквартального опроса Федерального резервного банка Далласа, сланцевым компаниям нужна цена не ниже $65 за баррель, чтобы просто выйти в ноль.

Тарифы Трампа бьют по отрасли, которую он обещал спасти

Некоторые крупные производители уже увольняют сотрудников. Chevron и BP объявили о сокращении 15 000 рабочих мест по всему миру. Впрочем, по данным Бюро статистики труда, в США занятость в секторе пока остается относительно стабильной. Двадцать крупнейших сланцевых компаний США, не считая ExxonMobil и Chevron, урезали бюджеты капитальных затрат на 2025 год примерно на $1,8 млрд (3%), сообщает исследовательская фирма Enverus.

«Как операторы, мы не можем контролировать макроэкономику, но можем контролировать свою реакцию», — пояснила Вики Холлуб, глава Occidental Petroleum, которая сократила количество буровых на две в первом квартале.

Многие компании сократят еще больше, если цены упадут до $50 за баррель — уровня, который, по мнению чиновников Трампа, поможет обуздать инфляцию.

«В такой ситуации мы убираем буровые и выкупаем акции», — заявил Трэвис Стайс, председатель и глава Diamondback Energy, недавно предупредивший инвесторов, что добыча нефти в США, вероятно, достигла пика. «Каждый, с кем я говорил, подтверждает: при таких ценах на нефть работать невозможно».

Но отрасль беспокоят и другие политические решения президента. Тарифы взвинтили цены на сталь и алюминий — ключевые материалы для нефтяников. Стоимость обсадных труб, используемых для укрепления скважин и составляющих основную статью расходов при бурении, выросла на 10% только за последний квартал.

«Экономика столкнется с трудностями. Мы увидим еще больше сокращений капитала в ближайшие кварталы», — предсказал Даг Лоулор, глава Continental Resources, одной из крупнейших частных энергетических компаний страны.

Это заставит компании сильнее затянуть пояса, пытаясь удержать инвесторов с Уолл-стрит. Они будут защищать свободный денежный поток, чтобы выплачивать дивиденды и гасить долги.

«Сосредоточьтесь на дивидендах, они неприкосновенны в нынешних условиях», — советует Джим Роджерс, партнер бутик-инвестиционной фирмы Petrie Partners из Хьюстона.

Подготовлено Profinance.ru по материалам The Financial Times

«Сейчас наш девиз: 'держаться'», — заявил Герберт Фогель, глава SM Energy из Денвера, на конференции Super DUG в Форт-Уэрте.

Конец эпохи энергетической независимости

Падение добычи поставит точку в волшебной истории американской энергетики. Сланцевая революция обеспечила экономику огромными объемами дешевой нефти и газа, подстегнула ВВП и рынок труда, а рост экспорта улучшил торговый баланс страны. Бурный рост сланцевой добычи также избавил США от зависимости от иностранных поставщиков вроде Саудовской Аравии и других членов ОПЕК. Это позволило Белому дому вводить санкции против экспортеров нефти — Ирана, России и Венесуэлы.

Трамп обещал «разогнать» бурение и добычу, чтобы обеспечить «энергетическое доминирование» США. Но производство, достигшее рекордных высот при Байдене, может упасть еще сильнее, если цены продолжат снижаться. Скотт Шеффилд, бывший глава сланцевой компании Pioneer Natural Resources, заявил в комментарии для Financial Times: если нефть упадет до $50 за баррель, американская добыча сократится на 300 000 баррелей в день — больше, чем производят некоторые мелкие члены ОПЕК.

Решение Эр-Рияда нарастить добычу в последние месяцы напрямую угрожает доле американских производителей на мировом рынке, считает он.

«Саудиты пытаются вернуть долю рынка, и они, вероятно, добьются своего в ближайшие пять лет», — предсказал Шеффилд.

Количество наземных нефтяных буровых в США — барометр активности отрасли — составило на прошлой неделе 553 установки. Это на 10 меньше, чем неделей ранее, и на 26 меньше, чем год назад, сообщает нефтесервисная компания Baker Hughes.