Российский рубль укрепился больше, чем любая другая валюта развивающихся рынков в этом месяце. Этому способствовала перспектива увеличения доходов от нефти. Причем акции российских компаний показали более сильную динамику, поскольку общий индикатор развивающихся рынков упал.
Это знаменует резкую смену темпа для инвесторов из развивающихся стран. “Цены на энергоносители останутся высокими. И компании в странах-экспортерах сырьевых товаров получат выгоду от глобальной нехватки поставок энергоносителей”, – пояснил главный инвестиционный директор лондонского хедж-фонда Carrhae Capital Али Акай.
Проблемы на энергетическом рынке сделали РФ нефтегазовой сверхдержавой, особенно учитывая ее здоровое финансовое положение. Крупнейший в мире экспортер энергоресурсов имеет резервы на сумму более 600 млрд долларов и завидно низкую долговую нагрузку. А также прилагает все усилия, повышая ставки, чтобы сдержать инфляцию. Стоимость экспорта российской нефти составила рекордные 6 тыс рублей за баррель марки Brent.
Акции нефтегазовых компаний РФ дают самую большую прибыль
Прогнозы прибыли на 12 месяцев по акциям, котирующимся на московских биржах, со второй половины года выросли на 15%. Для сравнения: прогнозы прибыли компаний в Саудовской Аравии увеличились на 6,7%, мало изменились в Азии и упали в Латинской Америке.
Компании, управляющие капиталом, такие как лондонский хедж-фонд Carrhae Capital, в III квартале осуществили частичный переход от акций китайских технологических компаний к российским энергокомпаниям. Wells Fargo Asset Management также перевела свои инвестиции из Китая в РФ. А JPMorgan Chase & Co. улучшила свои позиции по Российскому депозитарному индексу, поскольку он остается оптимистичным в отношении сырьевых товаров и ставок, связанных с нефтью, до конца года.
“Высокие цены на нефть приведут к увеличению доходов и дивидендов по акциям российских энергетических компаний, на которые приходится 59% индекса. И, кроме того, к укреплению рубля, что, в свою очередь, вызовет рост внутренних акций, составляющих еще 25% индекса, – отмечает британский стратегический аналитик Давид Сильвестрини. – По сути, они идеально подходят в качестве инструмента в рамках “бычьего” тренда по сырьевым товарам, и, в частности, по нефти”.
Через пять – семь лет мы можем увидеть уже гораздо более серьезные последствия такого подхода. Потому что быстро нарастить добычу имеют возможность всего несколько стран. Свободные мощности в мире – максимум 3-4 млн баррелей в сутки. Если где-то начнет проваливаться добыча, то это тяжело будет возместить”, – сказал замглавы Минэнерго в ходе международного форума “Российская энергетическая неделя” (РЭН).
Нынешний подъем цен на нефть, по его мнению, стал следствием снижения инвестиций в отрасль в последние годы. “Это очень краткосрочный скачок – ситуация выправится в следующем году, но очень тревожный звоночек. Потому что он не является результатом последнего года пандемийного, он выступил просто катализатором”, – отметил Сорокин.
Замминистра считает необходимым исповедовать разумный подход. И не бросаться в крайности, когда мировое сообщество прекращает инвестиции в традиционные сегменты. Так, сегодня снижаются запасы на балансе у глобальных мейджоров и минимум средств вкладывается в геологоразведку.
Вообще, максимальные за последние два года цены на нефть не приводят к росту инвестиций в геологоразведку и добычу этого сырья. Как пишет “Российская газета”, дополнительные доходы от торговли “черным золотом” в соответствии с модным общемировым трендом вкладываются сейчас больше в проекты развития возобновляемой энергетики.
Почему нынешний скачок цен не привел к росту вложений в разведку
Куда же уходят доходы, которые нефтегазовая отрасль получает от роста цен? Оказывается, она вкладывает их в ВИЭ, причем делает это с начала кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Например, французская компания Total увеличивает инвестиции в ВИЭ с 2 млрд до 3 млрд долларов. Это — почти четверть от капитальных вложений компании. British Petroleum — до 5 млрд долларов.
“Чем выше цена на нефть, растущая благодаря сокращению добычи странами ОПЕК + и резкому повышению спроса, тем больше становятся вложения в ВИЭ”, — цитирует издание главу отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансена. Он отмечает, что высокие котировки барреля и дополнительные доходы от торговли нефтью делают зеленые технологии экономически более жизнеспособными.
teknoblog.ru/2021/10/13/114094
