Потери на рынках сырьевых активов стали самыми масштабными со времен 1999 года, когда в Китае начался сильный рост спроса. Более высокие ставки в США вызовут рост доллара, что еще больше снизит спрос на сырьевые активы.

Товарный рынок вернулся на исходные позиции 16-летней давности. В последний раз, когда индекс Bloomberg Commodity был настолько низким, лучшим продуктом компании Apple Inc. был настольный компьютер, а трейдеры могли совершать операции с немецкой маркой и французскими франками.

Индикатор, отслеживающий динамику 22 сырьевых активов, снизился с максимальных значений на 66% до минимальных значений с 1999 года. Рынок вернулся в начальную точку старта супер-цикла на товарных рынках, в рамках которого сильный спрос со стороны Китая на уголь, нефть и металлы обеспечил бычью динамику на рынках, которая продолжалась примерно 10 лет до 2011 года.

«В Китае в процессе индустриализации участвовали 1,3 млрд. человек – такого масштабного процесса еще не было в мировой экономике. Но ничто не вечно»

— сказал Эндрю Лаппинг, заместитель CIO в Allan Gray Ltd., Кейптаун, под управлением которой находятся активы объемом 33 млрд. долл.

источник: finly.org

Если замедление роста экономики Китая, который сейчас снизился до самого маленького значения за 25 лет, стал первым гвоздем в гроб супер-цикла, то, по всей видимости, ФРС забьет последний.

Первое повышение процентной ставки ФРС с 2006 года, которое ожидается большинством инвесторов в следующем месяце, способствовало в этом году росту доллара примерно на 9% по отношению к корзине из 10 основных валют. Это только добавляет опасений, касающихся динамики товарных рынков, цены на которых учитываются в долларах; также это явление снизит покупательскую способность игроков на глобальном рынке и сделает другие активы, обладающие доходностью (такие как акции или облигации) более привлекательными для инвесторов.

источник: finly.org

Индекс Bloomberg Commodity учитывает динамику затрат и прибылей от инвестиций во фьючерсный рынок с целью отражения фактической доходности. Спотовый индекс, который учитывает динамику цен на сырьевые активы, снизился в пятницу до уровней шестилетнего минимума, а индикатор динамики котировок акций индустриального сектора снизился 29 сентября до минимумов 2008 года. В лидерах снижения среди бумаг компаний добывающего сектора, упавший в этом году на 31%, оказались бумаги компаний производителей меди First Quantum Minerals Ltd., Glencore Plc и Freeport-McMoran Inc.

Продолжение...