Трейси Алловей (журналист и эксперт товарного рынка в Bloomberg) описывает одну из самых нелепых сделок на товарном рынке за всю историю. «Не покупайте баррель нефти» — сказал брокер. «Он вас убьет».

Случайная встреча трейдера энергетическими активами (я) и его брокера в баре в центре Нью-Йорка прошла не совсем по сценарию. После того, как долго-вынашиваемый план по покупке барреля сырой нефти был придан огласке, я получила настолько разочаровывающую лекцию об опасности отравления сероводородом, что даже вино приобрело серистый привкус.

Нефть считается королевой товарного рынка, но физическая форма никогда не доходит до обычного инвестора. Все могут купить золото и серебро, могут собирать алюминиевые банки, выращивать соевые бобы и оголять медные кабели, если захотят, а вот нефть остается недоступной – и на это есть веская причина. Нефть, как я вскоре поняла, практически бесполезна в необработанном виде. Она также токсична и очень сложна для хранения, да еще и плохо пахнет.

Если золото – это эквивалент щенка в клетке, то я могу с уверенностью заявить, что нефть это эквивалент игры с дикими кошками; она требует постоянного ухода и внимания. Нефть, собранная в определенном количестве, скорее всего, вас убьет или, как минимум, нанесет серьезный вред вашему здоровью.

Акулы уплыли с Британского побережья

История о том, как я стала обладательницей физической нефти началась в конце 2008 года, когда последствия финансового кризиса стали катализатором появления контанго – что означает, что цена на нефть с поставкой в будущем стала выше, чем цена на нефть немедленной поставки (спот).

источник: 8banks.com

Несмотря на то, что контанго характеризует обычное состояние кривой фьючерсов на нефть, данная «супер» версия контанго в 2008 году помогла создать идеальные условия для возникновения сделок по хранению нефти, так как цены на нефть с поставкой в будущем сильно превышали затраты на хранение топлива, купленного на спотовом рынке.

Другими словами, компании, которые обладали возможностями для транспортировки и хранения сырой нефти могли неплохо заработать, купив товар дешевле, складировав, а затем продав по более высокой цене через какое-то время.

Многие из игроков на рынке так и делали какое-то время, технические капризы рынка нефти оставались главными новостями во всех СМИ.

«Акулы уплыли с побережья Британии: нефтяные танкеры не хотят разгружаться до того, как цены поднимутся… что делает ваши затраты на бензин более высокими»

— писала в 2009 году британская газета Daily Mail, описывая «игру в ожидание», в которую играли компании возле берегов Англии.

Я хотела узнать, смогу ли я быть такой акулой. Читать далее...