Одними из самых необъяснимых событий в мире экономики в 2008 г. стали увеличение цен на нефть более чем в два раза – с $69 до 150 за баррель – и последующий их спад.

По данным опроса, проведенного программой «60 минут» американской телекомпании CBS, «многие люди уверены в том, что это был пузырь, надутый спекулянтами и трейдерами с Уолл-стрит, а не руководителями нефтяных компаний или шейхами Саудовской Аравии».

Нефть торгуется на товарных фьючерсных рынках, которые начало лихорадить еще в 2007 г. По словам президента торговой ассоциации Petroleum Marketers Assosiation of America Дэна Гиллигана, от 60 до 70% нефтяных контрактов на фьючерсных рынках находятся в руках спекулянтов. «Этих фьючерсов нет у реальных потребителей нефти, нет у авиа- или нефтяных компаний», — говорит Гиллиган. – «Зато они есть у инвесторов, которые стремятся заработать деньги на своих позициях».

Управляющий хедж-фонда Майкл Мастерс в этой связи отмечает, что «всего за пять лет объемы денежных средств, размещенных на фьючерсных рынках институциональными инвесторами, хедж-фондами и крупными банками с Уолл-стрит, увеличились с $50 до 300 млрд. В прошлом году на каждый баррель нефти, который реально потреблялся в США, приходилось 27 баррелей сырья, торговавшихся на Нью-Йоркской товарной бирже».

Возможно, в раздувании «спекулятивного пузыря» отчасти виноваты две крупные инвесткомпании Morgan Stanley и Goldman Sachs, которые прогнозировали стремительный рост цен на нефть в прошлом марте. Однако сами компании отрицают, что намеренно манипулировали ценами.

Лауреат Нобелевской премии по экономике 2008 г. Пол Кругман, между тем, предполагает, что повышение цен на нефть было обусловлено не деятельностью спекулянтов, а рядом фундаментальных факторов. Среди них – возросшие трудности с обнаружением новых запасов нефти и бурный рост развивающихся экономик – например, китайской. «Повышение цен на нефть должно было произойти, чтобы увеличение спроса не превысило рост объемов предложения», — утверждает экономист.