Новое производство "Газпром нефти" позволит выпускать 21 тыс. т современных катализаторов для ключевых процессов производства топлива "Евро-5" и глубокой переработки нефти. Это позволит преодолеть зависимость рынка катализаторов от зарубежных поставок. Подтверждая важность вопроса, Минэнерго присвоило производству статус национального.

Технологии производства разработаны "Газпром нефтью" совместно с ведущими российскими научно-исследовательскими институтами и защищены международными патентами. Для производства катализаторов будет использоваться сырье российских поставщиков.

"Компания формирует новое направление бизнеса, привлекая российских ученых к разработке и развитию наукоемких технологий, отечественных поставщиков оборудования и сырья - к созданию импортозамещающей продукции", - заявил председатель совета директоров "Газпром нефти" Алексей Миллер.

В своем исследовании физики и химики из Института синтетических полимерных материалов (ИСПМ) имени Н. С. Ениколопова РАН, МГУ имени М. В. Ломоносова, Института спектроскопии РАН и Новосибирского института органической химии СО РАН изучили свойства тиофен-фениленовых со-олигомеров - цепочек из колец тиофена и фенилена, в которые добавили фтор. Тиофен - пятичленный цикл с двойными углеродными связями и серой, а фенилен - остаток шестичленного также непредельного углеводорода бензола, у которого два углерода напротив не имеют водорода и потому могут образовывать связи в полимерной цепи. Именно эти вещества взяли для проведения исследований, так как они обладают высоким уровнем светоизлучения и поддерживают транспорт носителей заряда обоих знаков - электронов и дырок.

Ученые синтезировали и исследовали четыре молекулы-цепочки, состоящие из тиофеновых и фениленовых фрагментов. Исследователи проводили реакцию замещения: реагент с неподеленной парой электронов, то есть соединение фтора и углерода, "атакует" группу водород фенилена и замещает ее. В результате ученые получили олигомеры, содержащие один, два или три фрагмента со фтором, и для сравнения исследовали олигомер без добавления фтора. Для того чтобы оценить влияние фтора на структуру, ученые вырастили кристаллы из синтезированных соединений и проанализировали при помощи рентгеновских лучей. У кристаллов олигомера без фтора есть четкая слоистая структура, а в кристаллах частично фторированных олигомеров молекулы одного слоя проникают в другие, причем чем больше атомов фтора содержит каждая молекула, тем выше уровень проникновения. Кроме того, повышение концентрации фтора уменьшает расстояния между молекулами, это способствует эффективному транспорту зарядов.

Чтобы определить, как фторирование влияет на перенос заряда и светоизлучение, исследователи изучили подвижность носителей заряда. Для этого измеряли зависимость тока от напряжения в разных режимах работы транзистора. Оказалось, что фтор увеличивает подвижность электронов. Олигомеры, содержащие один или два фторированных фениленовых фрагмента, показали наиболее сбалансированный транспорт зарядов, так как такое количество атомов фтора уменьшает энергию высшей занятой молекулярной орбитали до нужного значения.

"Во время исследований мы выяснили, что фторирование - эффективный подход к созданию новых органических полупроводников. Замещение части атомов водорода на атомы фтора может обеспечить оптимальное сочетание излучающей способности материала и проводящих свойств", - отметил руководитель проекта по гранту РНФ, профессор кафедры общей физики и волновых процессов физического факультета МГУ Дмитрий Паращук.

Результаты работы могут быть использованы для получения других олигомеров с необходимыми свойствами. Умение контролировать эффективность излучения света и проводимость веществ упростит процесс создания новых оптико-электронных приборов, органических транзисторов и лазеров.

Экзоскелетные комплексы разработали специалисты предприятий Ростеха, братья Максим и Иван Скоковы. Отличительной особенностью промышленного экзоскелета является его модульность. "Мягкие" элементы, составляющие основу конструкции, минимизируют нагрузки на позвоночник пользователя. Поверх них крепятся "жесткие" элементы, которые многократно повышают силу и выносливость человека.

"Экзоскелеты позволяют решать широкий спектр производственных задач. Они помогают избежать перегрузок и травм, а также значительно повышают физические возможности пользователя. Промышленный экзоскелет, разработанный инженерами Ростеха, многофункционален. Можно использовать только модули нижних конечностей, которые будут разгружать ноги, позволяя сидеть без стула или приседать, не испытывая дискомфорта. Верхняя часть комплекса дает возможность переносить тяжелые грузы или, к примеру, бесконечно долго держать на вытянутой руке вес до 10 кг. Кроме того, устройство оснащено двумя дополнительными верхними захватами. Они могут удерживать инструмент, позволяя работать буквально в четыре руки", - рассказал исполнительный директор Госкорпорации Ростех Олег Евтушенко.

Вторая разработка братьев Скоковых предназначена для применения в медицинских учреждениях. "Мягкий" экзоскелет призван снизить нагрузку на организм врача во время многочасовых операций, избавив тем самым от болей в спине, шее и руках.

В рамках программы "Вектор" Академия Ростеха находит технологических лидеров из числа сотрудников Госкорпорации, им предстоит развивать высокотехнологичные гражданские продукты на предприятиях Ростеха. Участники предлагают инновационные идеи на разных стадиях готовности и в ходе обучения в составе команд дорабатывают их до уровня комплексного проекта под руководством наставников. Проекты-победители получают финансирование от Ростеха и попадают в корпоративный акселератор, где проект совершенствуется и доводится до уровня рабочей модели. Пять команд, победивших по итогам первого потока программы, получили в совокупности 100 миллионов рублей на реализацию своих проектов в контуре Корпорации.

С начала марта значительно изменились условия в мировой экономике, отмечает регулятор. Эпидемия коронавируса проникла за границы Китая, а цены на нефть снизились из-за прекращения действия соглашения ОПЕК+.

Это привело к ослаблению рубля, но это краткосрочный фактор, который может слегка изменить инфляцию.

"Инфляция с низкого уровня последних месяцев будет возвращаться к цели (4%) Банка России быстрее, чем прогнозировалось ранее", - отмечает ЦБ.

Регулятор напоминает о возможно длительном замедлении мировой экономики, снижении спроса на кредиты, товары и сырье. Эти факторы могут снизить ценовое давление.

По последним данным Росстата, инфляция в России с 26 февраля по 2 марта составила 0,1%, с 1 января по 2 марта - 0,7%, а годовая инфляция - 2,3%.
Вести.Ru: ЦБ: финансовая система России готова к внешним шокам лучше, чем в 2014-2015 годах

Финансовая система России готова к внешним шокам лучше, чем в 2014-2015 годах. Банк России имеет набор инструментов для поддержания финансовой стабильности и готов при необходимости быстро задействовать эти инструменты.

ЦБ следит за положением дел на финансовом рынке, принят ряд мер для улучшения обстановки и смягчения влияния внешних шоков на финансовую систему и экономику России, сообщает ЦБ.

В частности, ЦБ 13 марта провел аукцион РЕПО "тонкой настройки" в объеме 500 млрд руб. Кроме того, введены временные регуляторные послабления для банков, которые кредитуют транспортные и туристические компании. ЦБ стимулирует банки кредитовать производителей медицинских товаров, поскольку спрос на такие товары значительно вырос.

"В банковской и в целом финансовой системе накоплены буферы и капитала, и ликвидности, как рублевой, так и валютной", - отмечает ЦБ.

Внешний и внутренний валютный долг России сокращается, а бюджетное правило защищает бюджет от колебаний цен на нефть, заключает ЦБ.

Дополнительные расходы бюджета на соцвыплаты составят в 2020-2022 годах 1,848 триллиона руб., в том числе в 2020 году - 352,6 миллиарда руб., в 2021 году - 712,6 миллиарда руб., в 2022 году - 783,1 миллиарда руб.

В частности, на выплату материнского капитала в 2020 году выделят 122,4 миллиарда руб. (с учетом денег Пенсионного фонда России (ПФР) и дополнительного межбюджетного трансферта в размере 111,9 миллиарда руб. в адрес ПФР), в 2021 году - 210,7 миллиарда руб., в 2022 году - 265,8 миллиарда руб.

На ежемесячные выплаты на детей в возрасте от трех до семи лет включительно в 2020 году выделят 120,3 миллиарда руб., в 2021 году - 219 миллиардов руб., в 2022 году - 228,3 миллиарда руб.

Доходы федерального бюджета увеличатся в 2020 году на 214,201 миллиарда руб. до 20 593 573 000 руб., в 2021 году - на 645 миллиардов 809,9 миллиона руб. до 21 892 334 000 руб., в 2022 году - на 755,331 миллиарда руб. до 22 813 595 000 руб.

Расходы федерального бюджета увеличатся в 2020 году на 162,670 миллиарда руб. до 19 665 990 000 руб., в 2021 году - на 556 миллиардов 919,5 миллиона руб. до 21 190 939 900 руб., в 2022 году - на 677 миллиардов 631,5 миллиона руб. до 22 440 936 200 руб.

Профицит федерального бюджета составит в 2020 году 927,583 миллиарда руб. (0,8% ВВП), в 2021 году - 701 миллиард 394,6 миллиона руб. (0,6% ВВП), в 2022 году - 372 миллиарда 658,9 миллиона руб. (0,3% ВВП)

Руководители трех нефтяных компаний России заявили, что обладают достаточным запасом прочности и смогут пережить период низких цен на нефть. Об этом они сказали после совещания с нефтяниками, которое провел глава Минэнерго Александр Новак.

"Мы обладаем достаточным запасом прочности <...> Капитальные затраты вместе с нашими операционными расходами укладываются в $10", - сказал гендиректор "Газпром нефти" Александра Дюкова (цитата по ТАСС). "Мы устойчивы к низким ценам [на нефть], ниже $35 за баррель", - добавил он.

"Татнефть" не считает для себя критичной даже цену нефти в $8 за баррель", - заявил глава компании Наиль Маганов.

Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов заявил, что нефтяные компании России мобилизованы работать при низких ценах на нефть.

При этом Алекперов сообщил "РИА Новости" о том, что никаких конкретных предложений по ситуации с нефтяными ценами на совещании сделано не было. ТАСС сообщает, что единой позиции пока нет и Минэнерго будет рассматривать различные сценарии поведения на рынке нефти...

"Роснефть" запланировала нарастить добычу на 300 тыс. барр./сутки с 1 апреля, когда сделка ОПЕК+ перестанет действовать, сообщал Bloomberg. На этот показатель компания может выйти в течение одной-двух недель.

После совещания с министром энергетики России 12 марта "Газпром нефть" также сообщила, что может увеличить добычу на 45-50 тыс. барр./сутки с 1 апреля.

Владимир Богданов, будучи самым непубличным и немногословным из топ-менеджеров крупных нефтекомпаний, просто сказал, что "с добычей все будет хорошо".

..."Сургутнефтегаза" - его знаменитая "кубышка" за пару дней выросла с 3 до 3,8 трлн рублей.

siapress.ru/news/94189-glava-surgutneftegaza-vladimir-bogdanov-na-ekstrennom-soveshchanii-neftyanikov-iz-za-krizisa-na-rinke-bil-ochen-kratok

 

"Консенсуса нет пока. Компании высказали свои позиции. Окончательные выводы за Министерством энергетики. Минэнерго еще будет рассматривать различные варианты, в том числе взаимоотношения с ОПЕК. Сейчас любые резкие движения приводят к тому, что творится на рынке. Вот и все",- рассказал глава "Газпром нефти" Александр Дюков (цитата по ТАСС).

Он считает ошибкой исход переговоров ОПЕК+. По его словам, компания готова наращивать добычу нефти в апреле на 40-50 тыс. баррелей в сутки. Господин Дюков также сообщил, что "Газпром нефть" не видит никаких угроз со стороны Саудовской Аравии для своей доли на рынке Европы.

www.kommersant.ru/doc/4285350

 

... По подсчетам Bloomberg, которые основываются на финансовых отчетах, в прошлом году "Роснефть", "Газпромнефть" и ЛУКОЙЛ потратили менее $4 на добычу одного барреля нефти. "Добавьте к этому около $5 на транспортировку одного барреля и $6-8 капитальных затрат на баррель и вы все еще получите баррель нефти по цене менее $20", - пишет издание.

Российские нефтяные компании также защищены налоговой политикой государства от волатильности цен на сырье: согласно правилам, с падением цен на нефть снижается и налоговая нагрузка.
...
при цене $50 за баррель сырой нефти российские компании платят более 40% своих доходов в виде налогов. Когда стоимость барреля падает до $25, налоговое бремя снижается до уровня примерно 20%, а при падении до $15-20 оно практически снимается с компаний.

Кроме того, нефтяные компании в России защищены слабостью российской валюты, поскольку получают часть доходов в долларах, но при этом расходы несут практически полностью в рублях.
....

www.rbc.ru/business/12/03/2020/5e6a441e9a7947228d68b355


 Американский сланец: худший результат со времен Перл-Харбора

Американские СМИ со ссылкой на оценки экспертов инвестиционного банка Standard Chartered сообщали в конце февраля, что за первые два месяца 2020 года добыча сланцевой нефти в США выросла всего на 600 тыс. б/с, хотя в аналогичном периоде 2019 года она показывала рост почти на 1,24 млн б/с, то есть в годовом исчислении темпы роста суточной добычи сланцевой нефти в США сократились вдвое.

До конца года эксперты ждут начала замедления добычи и в Пермском бассейне на территории Техаса.

А на 2021 год аналитики Standard Chartered прогнозируют, что добыча сланцевой нефти в США будет прирастать ещё более медленными темпами, всего на 550 тыс. б/с. И эти расчёты производились при средней цене WTI с начала 2020 года в $53 за баррель, а мартовское падение с высокой вероятностью приведёт к пересмотру прогнозов аналитиков в более пессимистичную сторону. Более того, уже в текущем году небольшие и средние производители сланцевой нефти рапортуют об ухудшении финансовых результатов, и эту ситуацию британская газета The Financial Times уже назвала самым худшим результатом американской нефтегазодобычи со времён нападения милитаристской Японии на Перл-Харбор, то есть с 1941-1942 гг.

В последние несколько дней сегмент сланцевой добычи оказался главным слабым звеном фондового рынка - бумаги ряда обремененных долгами компаний, таких как Chesapeake Energy Corp. и Oasis Petroleum Inc., резко упали в цене в ходе биржевых торгов.

Теперь многие сланцевые компании, благодаря которым США стали крупнейшим производителем нефти и природного газа в мире, борются за выживание. Между тем в этот раз, в отличие от обвала цен в 2014 году, американский финансовый сектор не поможет производителям сланцевой нефти, так как он потерял интерес к этой отрасли из-за низких дивидендов, пишет Wall Street Journal. Инвесторы не доверяют нефтяной индустрии, поскольку ее чрезмерные расходы привели к нехватке финансирования, так что капитальные затраты, вероятно, будут еще более ограниченными, констатирует в своем материале CNBC.

Компании, нарушившие долговые обязательства, вероятно, должны будут сократить добычу и число сотрудников, если цены на нефть будут низкими в течение длительного времени, отмечают аналитики и топ-менеджеры нефтяной отрасли. Между тем даже этого может оказаться недостаточно, чтобы избежать банкротства.

"Вероятно, 50% компаний, добывающих (сланцевую) нефть обанкротятся в течение следующих двух лет", - отметил Скотт Шеффилд, гендиректор компании Pioneer Natural Resources Co., чьи акции упали в понедельник на 37%.

Компании Diamondback Energy Inc. (упали на 45%) и Parsley Energy Inc. (упали на 39%), добывающие нефть на западе Техаса, в начале недели обещали сократить активность в ответ на падение нефтяных цен, что выразится в сокращении количества бригад ГРП, остановке работы скважин и сокращении числа буровых установок.

"Мы должны действовать быстро, чтобы сохранить стабильный свободный денежный поток и в ближайшие недели и месяцы по-прежнему делать все необходимое для защиты нашего баланса", - заявил гендиректор компании Parsley Мэтт Галлагер.

Среди крупных производителей одной из наиболее пострадавших стала Occidental Petroleum Corp, чьи акции в понедельник упали на 52%. Недавнее приобретение Anadarko Petroleum Corp, соразмерной конкурирующей компании, сказалось на балансе Occidental.

Под серьезным ударом окажется и сегмент новых, ещё не пробуренных скважин.

И дело не только в их рентабельности. "Даже самые устойчивые сланцевые компании будут вынуждены сокращать активность с целью поддержания баланса между инвестициями и операционным денежным потоком, что критически важно для их инвесторов. Что касается DUCs (Drilled uncompleted wells), то бо́льшая часть фонда этих скважин оказывается нерентабельной при цене WTI ниже $25/барр. (около 80% DUC-скважин имеют цену безубыточности в WTI-эквиваленте ниже $25/барр.)", - говорит Дарья Сурова, старший аналитик Rystad Energy.

В числе пострадавших оказались не только "сланцевики", но и мейджоры, причем их проблемы начались еще до мартовского обвала цен.

Итоги 2019 года, представленные западными мейджорами незадолго до февральского падения цен на нефть до уровня примерно $50 за баррель, продемонстрировали общую тенденцию. При незначительном росте добычи выручка большинства ключевых игроков снизилась в диапазоне 7-12%, а чистая прибыль и в абсолютных показателях, и в пересчете на одну акцию резко уменьшилась. Однако февраль не принес мейджорам обнадеживающих новостей: курсы их акций падали вместе с нефтяными котировками под давлением новостей о распространении коронавируса. С 5 по 28 февраля стоимость акций ВР на Нью-Йоркской фондовой бирже снизилась с $37,67 до $31,29, акции Royal Dutch Shell подешевели с €24 до €19,41 и т. д. В начале марта аналитики Bank of America констатировали, что акции американских энергетических компаний торгуются на самом низком уровне за последние 70 с лишним лет. А "черный понедельник" 9 марта усугубил ситуацию: акции Exxon Mobil Corp. упали примерно на 12%, бумаги Chevron Corp снизились в цене приблизительно на 15%, BP PLC снизились в цене примерно на 19%, бумаги Royal Dutch Shell PLC потеряли 17%, а акции французской Total SA упали на 18%.

Стоит отметить, что мотивация решения Саудовской Аравии начать ценовую войну не до конца понятна рынку.

"Рынок ожидал, что саудиты будут действовать в своей обычной манере - сокращать добычу для балансировки рынка, однако они поступили прямо противоположным образом.

Теперь вопрос заключается в том, объединят ли русские и саудиты силы против сланцевой нефти США или же они ведут борьбу друг с другом"

....

По его мнению, стоимость нефти марки Brent после провала соглашения ОПЕК+ 6 марта в течение шести ближайших месяцев может находиться в районе 30 долларов за баррель, а затем постепенно вернется к уровню в 60 долларов за баррель.

"Наша команда сейчас прогнозирует цены на нефть на уровне 30 долларов за баррель в течение следующих шести месяцев, а затем постепенный рост к 60 долларам США за баррель в течение двух лет. Мы считаем, что при этом сценарии рубль первоначально обесценится до 75 рублей за доллар, а затем начнет расти до 61 рубля", - говорит он.

 Он уточняет, что при ожидаемой нефти в 30 долларов за баррель в течение второго и третьего квартала рубль будет удерживаться на уровне 75 за доллар, в следующие 12 месяцев укрепится до 68 за доллар и через 2,5 года - до 61.

 После распада сделки ОПЕК+ 6 марта нефть Brent на торгах 9 марта в моменте упала на 30%, подешевев до 31 доллара за баррель. На следующий день падение чуть отыгралось, цена нефти достигла 35 долларов за баррель. К текущему моменту стоимость барреля нефть колеблется у уровня в 32,7 доллара. К закрытию торгов четверга на Московской бирже курс доллара расчетами "завтра" вырос на 1,9 рубля - до 74,85 рубля, в ходе торгов четверга доллар взлетал до 75,39 рубля.

Поправки внесены в части первую и вторую Налогового кодекса РФ и закон "О налоговых органах РФ" об отдельных мерах, направленных на предоставление мер социальной поддержки.

"Поправки избавят земских докторов и земских учителей, решивших работать на Дальнем Востоке, в районах Крайнего Севера и труднодоступных территориях, от необходимости уплачивать НДФЛ с части компенсационных выплат, которая превышает один миллион рублей. Кроме того, мы договорились ко второму чтению зафиксировать, что эта налоговая льгота будет иметь обратную силу и применяться в отношении тех выплат, уже произведенных учителям и врачам с начала 2020 года", - пояснил председатель Госдумы Вячеслав Володин.

Законопроект также направлен на обеспечение реализации механизма, предложенного президентом в послании Федеральному Собранию 15 января, для ежемесячных выплат малообеспеченным семьям с детьми в возрасте от трех до семи лет. Для получения выплаты не нужно будет собирать множество документов, достаточно будет подать заявление.

EADaily напоминает, в настоящее время по программе "Земский врач" и "Земский учитель" НДФЛ не взимается только с сумм, не превышающих 1 млн рублей.

Распад сделки ОПЕК+ обрушил нефтяные котировки и рынки по всему миру, баррель Brent сейчас торгуется около 33,3 доллара.

"Восемь долларов не критично", - сказал Маганов в ответ на вопрос, до какого уровня цена нефти не будет являться для "Татнефти" критичной.

Страны ОПЕК+ 6 марта не смогли договориться ни об изменении параметров сделки о сокращении добычи нефти, ни о ее продлении. В результате с 1 апреля снимаются ограничения по добыче нефти в странах-участницах прежнего альянса. Это вызвало обвал на нефтяном рынке. Падение цен 9 марта достигало 30%.

Минэнерго РФ в четверг проводит встречу с главами российских нефтяных компаний для обсуждения ситуации на рынке.

Ниже следуют полные цитаты Сорокина в интервью Рейтер.

ИСТОРИЯ СДЕЛКИ С ОПЕК

Кооперация на рынке по его стабилизации - это недопущение резких колебаний и создание предсказуемых условий для всех участников рынка, как потребителей, так и производителей. Это означает, что действия должны быть направлены на стабильные условия функционирования - недопущение либо жесткого переизбытка или дефицита нефти: любой из этих факторов приводит к дисбалансу в обе стороны. Мы видели 2014-15-16 годы, которые после периода очень высоких цен в предыдущей пятилетке привели к принятию большого количества FID по капиталоемким проектам: мы видели большой прирост добычи в ряде стран с дорогой добычей в различных географиях - Северная и Южная Америка, Северное море, мы видели прирост в Африке и, естественно, на Ближнем Востоке ряд стран начали наращивать добычу. Причина - продолжительный период стабильно высоких цен, который дает уверенность инвестору и оператору.

Есть проекты с длинным циклом, есть проекты с коротким циклом - те же сланцевые производители. Так совпало, что на период предшествующий 2015-16 годам выпало достаточно большое количество сланцевых проектов с коротким циклом инвестирования, которые тоже могли быстро реагировать на эти изменения. Более того, период рекордно низких ставок в развитых экономиках создал беспрецедентное искажение экономической реальности, снизив дисциплину инвесторов в выборе проектов, запустив цикл инвестирования в абсолютно неокупаемые проекты, связанный с низкими издержками заимствований и простотой рефинансирования, последствия чего мы наблюдаем до сих пор, хотя сегодня мы видим, что инвесторы начинают становиться разборчивее в выборе проектов.

Раньше гибкость добычи имел только ОПЕК, но в связи с обозначенными трендами добыча пошла вверх. Параллельно были страны ОПЕК и мы, страны с низкой себестоимостью производства, все из которых либо держали добычу, либо постепенно наращивали, спрос за этим не поспевал. На рынке создался профицит - по нашим оценкам, около 2% - из-за которого начался рост товарных запасов примерно на 400 млн барр, что в итоге запустило снижение цены в сторону предельных издержек по мере того, как рынок стал искать новое равновесие. Это важный уровень, где начинается уничтожение предложения - цена, рынок стремятся к нему, чтобы протестировать, где предложение перестанет расти. Мы протестировали этот уровень в 2016 году - $27-28 за баррель - там началось падение добычи. Ограничение добычи странами ОПЕК+ в тот момент дало рынку уверенность, что не будет безрассудного поведения на рынке, он не будет "заливаться". Это остановило падение и последующее уничтожение части предложения.

Затем в течении трех лет рынок постепенно оздоравливался: первые два года был очевидный выигрыш для рынка, потому что мы получили предсказуемые и стабильные условия, цена начала расти до уровня, достаточного для обеспечения адекватного возврата на капитал, чтобы инвесторы вернулись в сектор. Мы избежали провала добычи и возможного шокового роста цен. Но побочным эффектом стало то, что многие производители более дорогой нефти начали вкладывать деньги. Начиная с 2017 года мы увидели приток инвестиций в сланцевые проекты, в Канаду, в Бразилии и Мексиканском заливе пошла активность - появилась стабильность и ощущение, что страны ОПЕК+ являются гарантами нижнего уровня цены, что абсолютно не так. Мы никогда не таргетировали цену, такой задачи не было, но такое ощущение появилось у некоторых участников рынка.

Это означает, что каждое последующее продление соглашения приводит все к меньшей эффективности этого продления: трейдеры и инвесторы начинают понимать и прогнозировать вперед, видя pipeline дорогих проектов, предсказывать все большее и большее перепроизводство в будущем. Если вы посмотрите на ценовую кривую в последнее время, на backwardation, то на каких-то этапах был достаточно большой разрыв между фьючерсом на месяц вперед и на 24 месяца вперед: это значит, что инвесторы прогнозировали падение цены. Это означает, что рынок закладывал смещение баланса в сторону перепроизводства, а поскольку рынок видел гарантию нижней границы цены, то все больше и больше инвестиций шло в другие проекты.

В таких условиях каждое последующее продление становится все менее эффективным. Поэтому на каком-то этапе - и все это с самого начала понимали - перед группой ОПЕК+ встанет выбор о возвращении части объема на рынок. Это неизбежно приведет к снижению цены: цена $65-70 - это выше цены равновесия, она неизбежно приводит к постепенному наращиванию предложения прочими участниками рынка. Это значит, что или ОПЕК+ надо снова убирать объемы с рынка, а ОПЕК+ добывает всего лишь 50% от всего объема в мире, либо надо не убирать и переживать падение цен. На каком-то этапе от снижения объема добычи ты начинаешь терять больше EBITDA, больше доходности, чем получаешь от прироста цены. Поэтому перед нами всегда был выбор из нескольких вариантов: либо возвращать весь объем на рынок, либо частично, чтобы цена возвращалась ближе к уровню равновесия.

ВЛИЯНИЕ КОРОНАВИРУСА

С середины февраля в мире бушует коронавирус. Это вызвало достаточно сильные панические настроения в мировой экономике, которые в первую очередь ударили по мобильности, а спрос на транспорте - это один из основных источников спроса на нефть, до 60%. Никто пока не может оценить масштаб ущерба, который был нанесен спросу в Китае, но по разным оценкам по году спрос может упасть на 400.000 барр в сутки. В какой-то момент разные комментаторы оценивали падение спроса (на) до 3 млн барр в сутки в Китае. Китай достаточно эффективно борется с подобными ситуациями: мы видели достаточно эффективное замедление прироста коронавируса, думаю, в будущем все (спрос на нефть в Китае) вернется к траектории роста. Уже сейчас есть признаки восстановления.

При этом коронавирус перекинулся на другие страны, и невозможно оценить эффект на спрос. Мы видим ситуацию в Италии, ситуацию в Израиле - это все отразится на спросе, на деловой активности и пока непонятно, какие последствия может иметь. Сейчас мы ожидаем, что мировой прирост спроса, включая Китай, на нефть по этому году может уйти в ноль - ранее мы прогнозировали рост на 900.000 - 1 млн барр в сутки. Все зависит от того, насколько сильным будет психологический эффект и масштаб принимаемых мер.

В итоге мы пришли к ситуации, когда основной неопределенностью были темпы роста спроса на нефть, это повлияло на котировки. Еще в феврале мы были уверены, что это не та ситуация, на которую надо реагировать в моменте. ОПЕК+ - это механизм, который может убрать с рынка какие-либо объемы, ограничивая свой потенциал по добыче. Но бороться с ситуацией падающего спроса, когда дно неочевидно и неясно, где оно находится, мы не можем. Очень легко оказаться в ситуации замкнутого круга, когда, срезая один раз, через две недели ты получаешь еще большую и еще худшую реакцию, потому что нефть сначала отскакивает немного, а затем снова падает, поскольку спрос продолжает падать. Это очень нездоровая ситуация для рынка: нам пришлось бы срезать добычу всей группы достаточно существенно - предлождение коллег о снижении на 1,5 млн барр в сутки это, фактически, еще почти 4% от мировой добычи, не считая той потери, которая была в Венесуэле, Ливии, Иране. Если взять на пике, сколько группа ОПЕК+ не добывает - без учета свободных мощностей, просто сколько было убрано или ушло с рынка по внешним причинам - это почти 8 млн барр (в сутки), а это почти 8% мирового рынка и 15-16% от ОПЕК+, это гигантские цифры, от которых приходится отказываться с понижающейся эффективностью этого отказа.

Очевидно, что за первые 3 года и потребители и производители оказались в большом выигрыше: производители получали справедливую выручку за свою добычу - срезание добычи перекрывалось справедливой доходностью на оставшийся объем. Но когда цена падает по другим внешним причинам, на которые ты не имеешь влияния и не можешь даже предсказать, то выгода от срезания 16% добычи от всей группы становится не такой очевидной. Снижая добычу в такой ситуации мы, фактически, устанавливаем пол для всех неэффективных проектов в мире. Здесь не надо концентрироваться на каком-то одном проекте в мире, здесь все: глубоководные, ряд оффшорных проектов, тяжелая нефть. За тот период, когда мы отказываемся от поставок на рынок, эти проекты получают поддержку, начинают запускаться. Здесь речь не про сланец, а про долгосрочные проекты: когда они запущены, то у них достаточно низкие операционные издержки, они будут производить 5-7 лет. Создав для них стимул сейчас, мы получим очень большой уровень перепроизводства через 3-4 года. Рынок снова был бы в нездоровом состоянии. Мы не смотрим на сегодня или на завтра, мы смотрим вперед на десятилетия. Мы смотрим на тренды, это вопрос энергетического перехода, вопрос здоровой экономики. Если цена будет несправедливо высокой в условиях замедления - это дополнительная нагрузка на потребителя, поэтому более низкая цена в условиях коронавируса - это стимус для мировой экономики. Надо смотреть на все факторы.

С точки зрения эффекта от сделки - 10 триллионов рублей это тот эффект от сделки, который был получен в целом страной за 3 с небольшим года, рассчитанный от теоретического уровня, который был бы без сделки. Но мы много раз имели возможность убедиться, что эта цифра держится вокруг $15 долларов дополнительного прироста, в некоторых моментах больше.

РАВНОВЕСНАЯ ЦЕНА

Уровень равновесной цены находится в диапазоне $45-55 за баррель. Мы считаем это справедливым уровнем, который позволит и вкладывать в проекты, что обеспечит восполнение добычи, но и в то же время это достаточно низкая цена для мировой экономики, чтобы это было комфортно. Рынок цикличен, будут и падения ниже, и рост выше, которые за счет включения и выключения производителей с высокой маржинальностью и быстрой реакцией - как сланец - будут регулироваться.

КТО УЙДЕТ С РЫНКА

Что касается производителей сланцевой нефти, то ситуация с долгами и банкротствами влияет косвенно, важно наличие возможностей финансировать новое бурение. Если этой возможности нет, то очень тяжело поддерживать интенсивность работы, а банкротства, естественно, служат дополнительным фактором, который мешает индустрии поднимать деньги. Если банки видят банкротства мелких и средних компаний, то это определенный индикатор несостоятельности бизнес-модели. Долг в компаниях, которые находятся под риском (в США), превышает $100 миллиардов, а общий уровень долга по сланцевикам в 3-3,5 раза выше этого уровня. Если вы сравните ситуацию с 2014 и 2015 годами, то сейчас она кардинально поменялась: если тогда мы наблюдали резкое повышение эффективности работы сланцевой индустрии как за счет ухода на более продуктивные и более интересные локации, так и за счет резкого увеличения применения новых технологий, а также замены простых буровых, которые бурили вертикальные скважины на уход в горизонтальное бурение и увеличение длины боковых стволов и количества гидроразрывов... Мы в целом видели прирост эффективности на самых лучших бассейнах, да и на средних бассейнах в 4 раза. Количество буровых падало в 2,5-3-4 раза, но это с лихвой покрывалось ростом эффективности, то есть фактически надо было бурить в 3-4 раза меньше скважин, чтобы достигать того же результата. Сейчас, последние 1,5-2 года, прирост эффективности очень маленький, продолжается условная работа на эффективность с подбором растворов, продолжает увеличиваться количество гидроразрывов на каждом стволе, увеличивается плотность бурения, то есть уменьшается время на мобилизацию. Есть ряд факторов, который приводит к этому приросту эффективности, но при этом мы видим отсутствие взрывного роста продуктивности на американских буровых.

КАК МОЖЕТ ИЗМЕНИТЬСЯ ДОБЫЧА В США ТЕПЕРЬ

(За время сделки ОПЕК+ добыча в США показала) 4 миллиона баррелей (в сутки) прироста, но при этом количество скважин увеличилось существенно. Это означает, что фонд скважин, на котором падает добыча, который падает, он сейчас гораздо больше. Чтобы поддерживать общий уровень добычи, надо поддерживать интенсивность. Либо растет интенсивность, либо растет продуктивность. Если продуктивность растет очень медленно, то должна расти интенсивность. Сейчас в условиях низких цен интенсивность будет резко падать, особенно в условиях сложностей доступа к финансированию. В такой ситуации legacy production decline, который каждый месяц публикует EIA... там все бассейны кроме Permian падают, потому что на Permian еще хватает запаса прочности, а остальные уже падают. Снижение активности на Permian произойдет в последнюю очередь, просто может на других ускориться темп прироста (падения), мы видим, что существует потенциал снижения добычи в других регионах. Даже отсутствие роста по сланцам - это достаточно сильный сигнал. В течение 4-6 месяцев, а может раньше, мы увидим проявление этих факторов, о которых я рассказал, появятся признаки снижения активности. Дальше тяжело прогнозировать, потому что цена может при первых признаках отскочить, потому что люди думают наперёд. При отскоке будет определенное изменение динамики и естественно, у всех других производителей, например, в Канаде, если вы посмотрите на стоимость нефти, она по $20 долларов с учетом дифферинциала. Её, конечно, продолжат добывать, потому что там достаточно длинный цикл, но вопрос каким будет аппетит дополнительного инвестирования остается открытым. Поэтому мы думаем, что в целом по ряду стран с высокой себестоимостью добычи произойдет замедление темпов.

СЦЕНАРИИ СДЕЛКИ

ОПЕК+ обсуждал два сценария. Наше предложение было - продление минимум на 1 квартал, но мы были готовы рассмотреть и больше. Мы считали, что надо продлить сделку на один квартал на текущих условиях, чтобы оценить реальный ущерб от коронавируса. Мы понимали, что при таком подходе цена упадет - на $5-8 за баррель - но при этом у нас было бы время оценить последствия и принять взвешенное решение. Если коронавирус будет активен летом, то в условиях карантина, возможно, что сезональный прирост спроса в 2020 году будет меньше, чем обычно. На наш взгляд, это был оптимальный вариант, он не допускал коллапса на рынке и давал время оценить ситуацию, принять взвешенное решение.

Вторая позиция - срезание на 1,5 млн барр в сутки. Сначала предлагалось на один квартал, потом - дольше. Возможно, это избыточное предложение, с учетом возможности купирования запасов. На Россию приходилось бы примерно 300.000 с небольшим барр в сутки снижения, то есть, удвоение текущего снижения. Но помимо того, что мы считаем предложение о снижении на 1.5 млн барр в сутки избыточным, еще и технологически это гораздо более сложно осуществимо: у нас более сложная структура добычи, чем у наших партнеров из арабских стран, у нас больше скважин и ограничено поле для маневра, где мы можем ограничивать добычу. 600.000 барр в сутки - это существенное снижение и тяжелое восстановление, просто по технологическим причинам. Часть сокращения может просто не вернуться никогда, а это потеря рабочих мест, снижение инвестиций.

Мы моделировали все сценарии, включая тот, который в итоге материализовался. Первые дни показали близость наших прогнозов к реальности - мы прогнозировали краткосрочное падение до $30 за баррель. Мы прогнозируем возвращение в диапазон $40-45 за баррель во второй половине года, диапазон $45-50 - в следующем году, если не произойдет каких-либо форс-мажоров и не будет действий предпринято. Все сценарии были просчитаны, вывод очень простой: если они подразумевают продление срезания, то рано или поздно мы все равно пришли бы к падению цены до $40 и ниже - будь то с выходом через полгода, с выходом через год и так далее.

ПОЧЕМУ В ОПЕК+ НЕ УСЛЫШАЛИ ДРУГ ДРУГА?

У партнеров другая точка зрения и другой подход к решению этой проблемы. Каждая точка зрения имеет право на жизнь. Мы считаем, что наш подход был оптимальным. Мы просчитывали вариант полного выхода из соглашения и были к этому готовы: мы спрогнозировали, что и по курсу, и по падению цены мы конкурентноспособны, мы не боимся за свое положение на рынке, сможем разместить дополнительный объем - 200-300.000 барр в сутки в краткосрочной перспективе и до 500.000 в течении нескольких месяцев. Но шок, хоть это и не оптимальный сценарий, но он, скорее всего, ускорит оздоровление рынка.

ЗА И ПРОТИВ В РОССИИ

Это было коллективное решение, как вы видите, наша точка зрения подкреплена расчетами, она не является эмоциональной, навязанной, она подкреплена прагматичным и обоснованным расчетом. Пока это было выгодно, с точки зрения рынка, и те сценарии, которые мы считали, продолжали быть выгодными рынку, мы их продвигали, но, к сожалению, коллеги из ОПЕК имели другую точку зрения и не согласны были обсуждать варианты сокращения ниже 1,5 млн барр в сутки по ряду причин, с которыми мы не совсем согласны

ВЛИЯНИЕ СДЕЛКИ НА МАКРОЭКОНОМИКУ

Стабильное и предсказуемое поступлене валютной выручки в результате сделки ОПЕК+ позволило успешно проводить политику, направленную на макроэкономическую стабилизацию: низкая инфляция, снижение ставки - они становятся возможными, когда есть макроэкономическая стабильность. Когда есть резервы, инвесторы приобретают дополнительную уверенность, замедляются инвестиционные ожидания, которые позволяют осуществлять макроэкономическую монетарную политику, направленную на стимулирование. При цене $36-37 за баррель, а мы думаем, цена все равно будет выше, у нас риски минимальны. В целом макроэкономика стабильна, а ЦБ РФ и Минфин объявили о ряде мер, направленных на дополнительную стабилизацию, и в целом, они компетентно и превентивно действуют.

В обозримом будущем, если мы выйдем на здоровый рынок, даже в диапазоне цен $45-55 за баррель, это будет абсолютно нормально для экономики, достаточно стимулов для инвестций.

ВОЗМОЖНОСТЬ СКООРДИНИРОВАННЫХ ДЕЙСТВИЙ С ОПЕК В БУДУЩЕМ

Как говорил министр (энергетики Александр Новак), хартия ОПЕК+ работает, все каналы коммуникации открыты. Я не берусь делать прогнозы, когда мы снова соберемся - это во многом зависит от партнеров и от их желания обсуждать эти вещи. Но рынок - это такой механизм, который требует hands on approach, за ним надо постоянно следить. Хартия - это механизм общения, далее зависит от того, какое желание и необходимость страны испытывают в каких-то мерах. Сейчас мы видим ситуацию на рынке как прогнозируемую, хоть и неприятную, но рабочую. Мы не видим проблем с текущей ситуацией - это рынок и рыночные силы, которые достаточно быстро в текущих условиях его отрегулируют. Мы видим большое количество производителей на рынке с высокой себестоимостью, мы видим замедление производства сланцевых производителей в США, которое началось даже при цене нефти в районе $60, замедление существенное.

ЭКСПОРТ ПРИ РОСТЕ ДОБЫЧИ

У нас на текущий момент нет bottlenecks или проблем с экспортом, с размещением дополнительных 15-25 миллионов тонн нефти, нет вообще, это и есть 300.000-500.000 баррелей в сутки. Все (экспортные направления) зависит от конъюнктуры на каждом направлении, потенциал есть почти на всех направлениях.

(Сможет ли Россия достигнуть уровня добычи в 12 млн барр в сутки как Саудовская Аравия?)

А мы ни с кем не соревнуемся. Мы не гонимся за круглыми цифрами, мы не гонимся за местами в рейтинге, компании руководствуются своими возможностями и экономическим смыслом деятельности. (В 2020 году) Мы добудем от 10 миллионов тонн дополнительно, в случае, если не будет принято других решений (совместно с ОПЕК).

СЕБЕСТОИМОСТЬ ДОБЫЧИ НЕФТИ В РФ

OPEX составляет от $3-8 на баррель в среднем на большей части месторождений. CAPEX на баррель будет $4-8. В среднем OPEX + CAPEX - от $9-10 до $15-20 (за баррель) плюс транспорт. В сумме при текущем курсе рубля в любом прогнозируемом диапазоне цен российская нефтянка конкурентоспособна как за счет гибкой системы налогообложения, так и за счет плавающего курса рубля.

ЦЕНА БАРРЕЛЯ В РУБЛЯХ

Из-за гибкой системы налогообложения нет конкретного уровня, на каждом проекте он свой. На зрелом месторождении с низким CAPEX и высоким OPEX уровень безубыточности все равно ниже любого прогнозируемого уровня цены, компании все равно будут добывать. Мы не видим краткосрочных рисков того, что цена создаст проблемы для добычи. Для новых проектов, по которым решения еще не приняты, и для решений по интенсификации разработки действующих месторождений, естественно, хорошо бы иметь цену повыше. При текущей цене на нефть диапазон стоимости барреля - 2.100-2.500 рублей, при ней мы вполне уверенно себя чувствуем. Цена в районе 3.000 рублей за баррель позволяет чувствовать себя гораздо более вольготно, но и в текущей цене мы чувствуем себя достаточно уверенно.

ВЫХОД ИЗ СДЕЛКИ - ИГРА ВДОЛГУЮ?

Я руководствуюсь текущим положением дел. Рынок не совсем прямолинейный, всегда могут возникнуть ситуации, которые потребуют каких-то совместных действий (с ОПЕК).

ПОТЕРЯНО ЛИ ДОВЕРИЕ МЕЖДУ ПАРТНЕРАМИ ОПЕК+?

Я бы не переводил это в плоскость доверия и личных вещей. Все люди, которые ведут эти переговоры, являются профессионалами высшего уровня с большим опытом и хорошим пониманием рынка, это просто разные точки зрения на решение проблемы и разные взгляды на методы решения. В данной ситуации мы не согласны с тем, что шоковый сценарий является оптимальным, но мы к нему готовы, и он не является худшим из возможных сценариев, если смотреть стратегически.

РОССИЯ И САУДОВСКАЯ АРАВИЯ В ЦЕНОВОЙ ВОЙНЕ?

Мы сейчас ни с кем не ведем ценовой войны, не ведем борьбы. Мы выступали исключительно за стабильный рынок, то есть текущая ситуация в какой-то степени является результатом наращивания добычи странами, объявления ряда действий, которые рынок трактует как наращивание объемов и строит свою модель спроса и предложения, понимая, что нефть должна уйти куда-то к marginal costs. Мы конкурентоспособны, смотрим на рынок и понимаем, что такая ситуация приведет к оздоровлению рынка и к тому, что уйдут проекты с дорогой стоимостью по всему миру.

НИЗКАЯ ЦЕНА НА НЕФТЬ И АРКТИЧЕСКИЕ ПРОЕКТЫ РФ

У нас в процессе принятия находится пакет достаточно обширных мер поддержки развития Арктики, это очень долгосрочные проекты и в целом те меры поддержки, которые были выработаны, они позволяют получать адекватную доходность в любом разумном долгосрочном диапазоне цен. Цена $45-55 за баррель позволяет работать на этих проектах. Это цена рыночного равновесия, эти проекты никогда не обсчитывались в высоких ценах, когда мы считали систему преференций и стресс-тест, то достаточно взвешенно подходили к расчетам.

СОВЕЩАНИЕ С КОМПАНИЯМИ В ЧЕТВЕРГ

У нас есть рабочая группа с представителями всех компаний, которая собирается раз в 2 недели и обсуждает состояние мировых рынков. У нас есть общие подходы к анализу и моделированию рынка.

ПОСТАВКИ ГАЗА В КИТАЙ И КОРОНАВИРУС

На проекты, которые рассчитаны минимум на 25-30 лет, неправильно смотреть на примере 1-2 месяцев, даже 1-2 лет, потому что любой проект в цикличной индустрии рассчитывается и строится исходя из циклов, которые он будет проходить- как с повышенной, так и пониженной ценой. Это проекты с запасом прочности и рассчитаны на долгосрочный период, имеющие потенциал повышения эффективности в настоящем и будущем.

Мы не считаем, что короновирус создает риск для нашего долгосрочного сотрудничества, потому что наши углеводороды с учетом созданной инфраструктуры, потраченных на это средств являются одними из наиболее конкурентоспособных.  иметь трубопроводный доступ к рынку дает гораздо большую гибкость, чем любому другому поставщику на этот рынок. Мы не сомневаемся, что на этой базе мы сможем дополнительно развивать отношения.

ВЛИЯНИЕ НИЗКИХ ЦЕН НА СПГ НА ПРОЕКТЫ

Все эти проекты долгосрочные, с очень длинным инвестиционным циклом. Падение цен в моменте, резкие рыночные колебания не должны становиться фактором, который приводит к кардинальной смене вектора. Естественно, все это сказывается на стоимости финансирования, но наши СПГ-проекты - одни из самых конкурентоспособных в мире... План производства СПГ в России - 80-140 миллионов тонн к 2035 году в зависимости от рынка и ряда факторов.

ОСТАТКИ ХЛОРОРГАНИКИ

В России осталось около 300.000 тонн. На Украине и в Белоруссии уже ничего не осталось. Работа по обсуждениям выплаты компенсаций продолжается.

Saudi Aramco заявила, что увеличит добычу нефти до 12,3 млн баррелей в день в апреле - шокирующее ужесточение войны за долю рынка. Считается, что этот уровень производства превосходит объемы, которые Aramco может производить на устойчивой основе. Другими словами, Саудовская Аравия изо всех сил пытается наводнить рынок нефтью.

Кроме того, министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман не проявил интереса к встрече с Россией в ближайшее время. "Не вижу смысла в проведении собраний в мае-июне, которые лишний раз подчеркнули бы нашу неспособность проявить внимание к тому, что нужно сделать в подобном кризисе, и принять необходимые меры", - сказал принц Абдулазиз.

По данным Energy Intelligence, Саудовская Аравия разрабатывает сценарии, при которых нефть упадет до $12-20 за баррель. Она даже готова рассмотреть экстремальный сценарий, при котором нефть упадет ниже $10.

Россия заявляет, что может выдержать ценовую войну при цене $25 до $30 за баррель в течение 6-10 лет. Ни одна из сторон не готова сдвинуться с мертвой точки.

"Понедельник станет одним из самых тяжелых рыночных дней в истории энергетического сектора. Станет ли он днем капитуляции? Судя по всему, да", - пишет Raymond James.

В результате непосредственной жертвой станет американская сланцевая нефтедобыча. "Нефть должна достигнуть минимума, тогда производители начнут закрывать скважины, что и было 4 года назад", - добавил инвестиционный банк.

Реакция была быстрой. В начале недели, с падением цен на акции, выросло количество сланцевых компаний, объявляющих о сокращении бюджета. Diamondback Energy и Parsley Energy объявили о планах по сокращению расходов и снижению активности в бурении.

Канадская нефтяная компания Cenovus Energy сократила капиталовложения в 2020 году на 32%, а прогноз по добыче - на 5%. Ovintiv отметила, что сократит расходы, и попыталась убедить инвесторов в том, что у нее достаточно ликвидности. Marathon Oil сократила расходы на $500 млн.

Даже компания Chevron признала, что может сократить расходы, и это всего через несколько дней после того, как она обнародовала цели по свободному денежному потоку в течение следующих 5 лет. Chevron стала первой нефтяной компанией, которая предложила сократить расходы, нефтяной гигант заявил, что ему нужна цена $55 за баррель, чтобы покрыть свои расходы и выплаты акционерам.

При таких ценах ни одна действующая сланцевая скважина не сможет принести прибыль. Rystad Energy заявляет, что лишь у нескольких компаний цена безубыточности ниже нынешних цен на нефть. Фризо Лафри из Oil Well Partners LLC сообщил, что цена безубыточности на Пермском месторождении должна составить $68 за баррель, если инвесторам нужна прибыль в течение 24 месяцев. Сегодня цены составляют половину от этого уровня.

Сочетание пандемии коронавируса и ценовой войны в Саудовской Аравии может нанести сокрушительный удар по американским сланцевым компаниям.

Но перспективы влияния на производство различны. JBC Energy заявила, что "предпочитает более осторожный призыв к сокращению поставок в США". Также компания добавила, что может пройти несколько месяцев до начала сокращения производства.

Но другие предвидят немедленное снижение. "Естественно ожидать снижения сланцевой нефтедобычи на 1-2 млн баррелей в день по сравнению с текущей общей добычей нефти в США на 13,1 млн баррелей в день. Заключение сделки между Россией и ОПЕК в последнюю минуту до окончания текущего сокращения в конце марта 2020 года очень маловероятно. Россия твердо решила, что пора выдернуть коврик из-под ног производителей сланцевой нефти, поэтому сейчас настало время второй перезагрузки сланцевой нефтедобычи", - заявил Бьярне Шилдроп, главный аналитик по сырьевым товарам в SEB.

По данным местных СМИ, предприниматель Мариан Кочнер, который был приговорен вместе с экс-министром экономики Словакии Паволом Руско к 19 годам как заказчики убийства журналиста, в течение многих лет систематически подкупал судей по разным делам. Все задержанные судьи обвиняются в коррупции, злоупотреблении служебным положением, а также в угрозе независимости судебной власти. Среди задержанных - вице-президент Верховного суда Словакии. Кроме того, среди арестованных - бывший замминистра юстиции Моника Янковская и её сестра.

"Полиция будет наказывать всех, независимо от того, кто они. Это ещё один шаг в повышении доверия. Мы хотим показать, что государство не может иметь дело с нечестными судьями", - заявил премьер Словакии Петер Пеллегрини.

EADaily напоминает, что Ян Куцияк расследовал связи чиновников из высшего звена Словакии с итальянской мафией по поводу незаконного оборота денег из европейских сельскохозяйственных фондов. За убийство журналиста было заплачено более 70 тысяч евро.

Российская компания разработала устройство для экспресс-анализа на коронавирус, которое позволяет получить результат всего за 15 минут. Об этом ТАСС рассказали в Информбюро Национальной технологической инициативы (НТИ). Новая методика сейчас проходит финальные испытания, а опытный образец устройства может быть представлен осенью этого года.

"Строящиеся и планируемые экспортные газопроводы позволят увеличить экспорт трубопроводного газа, по нашим оценкам, более чем на 30%. Также необходимо пересмотреть нашу энергостратегию до 2035 года", - считает Михельсон.

"В частности, нужно предусмотреть наращивание доли России на мировом рынке СПГ как минимум до 20%, что соответствует доле наших запасов мировых. По нашей оценке, только имеющаяся ресурсная база на Ямале и Гыдане позволит производить более 140 млн тонн в год, а с учетом запланированных проектов по всей стране потенциал России составляет более 160 млн тонн", - уточнил глава НОВАТЭКа.

Из презентации к докладу Михельсона следует, что Россия может увеличить объем экспорта газа до 550 млрд кубометров, из которых 330 млрд кубометров будет приходиться на трубопроводный газ, а 220 млрд - на СПГ. В 2019 году Россия экспортировала примерно 260 млрд кубометров газа, из которых 236,9 млрд кубометров поставил "Газпром".

"По сравнению с нефтяной отраслью у газовой отрасли больше возможностей для увеличения экспорта. Развитие ситуации, особенно в последние несколько дней, говорит о сверхвысокой и жесткой конкуренции на нефтяном рынке", - отметил Михельсон. Он добавил, что кроме ужесточения конкуренции, в будущем стоит ждать роста себестоимости добычи нефти. Вместе с тем он подчеркнул, что при этом ресурсная база газа в России гораздо выше общемирового уровня.

Потенциал роста спроса на газ есть не только на внешнем, но и на внутреннем рынке, считает глава НОВАТЭКа. Для этого нужны условия, при которых и независимые поставщики газа, а не только "Газпром", могли бы создавать газотранспортную инфраструктуру, после чего передавать ее на баланс монополии.

Михельсон не слишком беспокоится из-за коронавируса

Михельсон также коснулся вопроса воздействия на рынок ситуации с коронавирусом. По его мнению, снижение цен на газ будет носить краткосрочный характер, и оно исчерпает себя через несколько месяцев.

"Я считаю, что дна мы практически достигли - где-то 2,9-3 доллара за миллион BTU в Европе, 3 с небольшим доллара в Азии. Высказывание, что рынок снижается, - неправильное. Рынок растет. Есть сейчас краткосрочные тенденции в основном в связи с вирусом, но это все равно вопрос месяцев", - считает Михельсон.

Причем, по мнению Михельсона, низкие цены стимулируют рост спроса. Кроме того, в РФ себестоимость добычи газа очень низкая. "У нас - при текущих ценах на Henry Hub 2,7-2,8 доллара за миллион BTU - все равно в 8 раз себестоимость добычи газа в России меньше", - сказал Михельсон. "Поэтому мы не пересматриваем в сторону уменьшения наши планы", - заключил глава НОВАТЭКа.

За пять гонок до конца сезона Большунов набрал 2221 очко. У его ближайшего преследователя норвежца Йоханнеса Клебо в активе 1726 очков. Следующие три строчки в общем зачете также занимают норвежцы: Пол Голберг (1311), Симен Крюгер (1260), Шур Рёте (1257).

"В данной ситуации, думая о риске распространения коронавируса и заражения, на нас лежит ответственность за то, чтобы отдать приоритет здоровью, а не достижениям", - сказал глава комитета по лыжным гонкам в Норвежской федерации лыжного спорта Турбьорн Скугстад.\

Большунову 23 года, он стал первым россиянином, которому удалось выиграть общий зачет Кубка мира. Ранее лишь двум отечественным спортсменам удавалось выиграть общий зачет - Александр Завьялов дважды становился обладателем Кубка мира (сезоны-1980/81, 1982/83), а в сезоне 1990/91 году общий зачет выиграл Владимир Смирнов, который впоследствии принял решение выступать за Казахстан, в сезоне-1993/94 он выиграл еще один Большой хрустальный глобус. Лучшим результатом россиян до этого момента были вторые места, в разное время подобного достижения добивались Большунов (сезон-2018/19), Сергей Устюгов (2016/17), а также Александр Легков (сезоны-2012/13 и 2013/14).

Этап Кубка мира в Квебеке пройдет с 14 по 15 марта, дальше состоится гонка в американском Миннеаполисе - 17 марта, завершится Кубок мира в канадском Кэнморе (20-22 марта).

"Сейчас неподходящее время для продажи. Министерство продолжает отслеживать ситуацию и оценивать (положение. - Прим. ред.) на мировых рынках нефти, предоставим обновленную информацию по мере изменения ситуации на рынках", - говорится в сообщении.

На торгах 10 марта на бирже ICE в Лондоне стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в мае 2020 года торговалась на уровне $38,22 за баррель.

Утром 9 марта цена апрельского фьючерса на нефть марки Brent рухнула почти на треть, до $31,38 за баррель, а на нефть WTI опустилась до $27,9 за баррель. Позднее цены отыграли часть обвала.

Обвал мировых цен на нефть произошел после провала 6 марта переговоров стран - участниц ОПЕК+ по сокращению добычи и распада соглашения. После встречи Саудовская Аравия заявила о намерении увеличить добычу до 10-12 млн баррелей в сутки и снизить цены на свою нефть. В таком случае цены на нефть могут упасть до $20 за баррель.

"Мы вновь заявляем о достижении самой минимальной численности граждан, находящихся в учреждениях уголовно-исполнительной системы", - привели слова Калашникова в пресс-бюро.

По итогам 2019 года численность лиц, содержащихся в исправительных учреждениях, снизилась на 37 тыс. человек и составила 425 тыс. В 23 воспитательных колониях для несовершеннолетних содержались 1155 человек. "Численность подозреваемых и обвиняемых в следственных изоляторах снизилась почти на 2 тыс. человек, составив 98 тыс.", - уточнили во ФСИН. При этом средний размер жилой площади на одного человека в камере составил более 5 кв. м при установленной норме в 4 кв. м.

В эти выходные на мировом рынке нефти умерла надежда. Вернее, определенный тип надежды, олицетворением которой являлся американский бизнес разведки и добычи нефти. Это будет одним из самых серьезных и долговременных итогов последнего краха, даже если, как надеются некоторые, объявленная Саудовской Аравией ценовая война приведет к быстрому миру с Россией (1).

В отличие от краха 2014 (или 2008) года, падение нефтяных цен вряд ли приведет к немедленному скачку спроса. Люди сегодня отказываются от поездок не из-за дороговизны топлива.

На финансовых рынках мало кто бросится вытирать пролитую на пол кровь. Инвесторы уже делали это, примером чему служат действия ОПЕК+ за последние три года. Они по сути дела положили конец высокозатратным привычкам нефтедобывающей отрасли. Самым очевидным тому примером стал резкий рост добычи и отток свободных денежных средств. Но еще важнее то, что появился оптимистический настрой, поддержанный стимулами топ-менеджеров, в основу которого легли розовые мечты, а не суровая правда жизни. Сейчас, когда цены с прогнозами рухнули, провалившись сквозь пол еще до того, как саудовцы открыли вентиль, рынок ценных бумаг и облигаций тоже пошел на дно.

Представим себе ущерб от всего этого в виде концентрических кругов. В центре находятся те компании, чей оптимизм был вплетен в их финансовую ткань. Главным примером тому является "Оксидентал Петролеум" (Occidental Petroleum Corp), которая накопила долгов и испортила отношения с акционерами, решив в прошлом году купить "Андарко Петролеум" (Anadarko Petroleum Corp). Для финансового подкрепления своей стратегии ей нужно было, чтобы нефтяные цены оставались на высоте еще как минимум год-два (компания хотела расти), и чтобы были хорошие цены на распродаваемые активы. Несмотря на решимость компании платить хорошие дивиденды, такая стратегия кажется несостоятельной, и поэтому доходность составляет почти 12%. Цены в понедельник утром до выхода на рынок означают, что рыночная капитализация "Оксидентал Петролеум" резко упадет, составив менее 15 миллиардов долларов. Это на восемь миллиардов меньше цены "Андарко" годичной давности, когда начался процесс конкурсных торгов.

"Оксидентал Петролеум" делала страховочную ставку на ОПЕК+, надеясь, что та будет обеспечивать устойчивость. Компания воспользовалась кратким повышением цен на нефть в конце 2019 года, чтобы зафиксировать хеджевые сделки почти на половину добычи на текущий год. Казалось, что время выбрано удачно, но в этом все-таки был элемент авантюризма со ставкой на надежду в виде фиксации по максимуму и минимуму, которая ничего не стоила. Теоретически, продавая убыточный опцион "пут", страхующийся снижает стоимость своих взносов, и если нефтяные цены не упадут до совершенно неожиданного уровня (здесь должна звучать траурная мелодия), то все хорошо.

"Оксидентал Петролеум" была не одинока в этом отношении, поскольку весь сектор ожидал, что ОПЕК+ будет поступать порядочно. На прошлой неделе аналитики холдинга UBS представили список крупных нефтяных фирм, которые сейчас будут в отчаянии хвататься за волосы.

Но и на этом последствия не кончаются. "Эксон Мобил" (Exxon Mobil), обычно являющаяся примером стабильности, в четверг продолжала покупать, наблюдая за слабыми нефтяными ценами. Было это за день до решения ОПЕК+, которое переопределило ценовые тенденции. Ее соперница компания "Шеврон" (Chevron), которой повезло, так как трудности она испытала несколько лет назад, когда надежда еще была в цене, сейчас выглядит лучше. Но даже ее ценовое планирование на уровне 60 долларов сегодня в руинах.

Также пострадают сотрудники и нефтедобывающие города и округа. В конце 2019 года показатели прямой занятости в нефтяной отрасли уже шли на спад, а теперь этот процесс резко ускорится. Свою долю ударов получит и сектор обслуживания нефтяных месторождений, который и без того опустился. То же самое можно сказать о переработке, хранении и транспортировке, где многие компании пытались перещеголять нефтедобытчиков по степени оптимизма, доле заемных средств и однобоким стимулам.

Возьмем следующий концентрический круг, подальше от центра сланцевой нефтедобычи, и поговорим о финансистах. Весовой коэффициент добывающих компаний в списке SP 500 впервые опустился ниже электроэнергетики, и уже в понедельник он может опуститься ниже сектора недвижимости.

Между тем, высокодоходный рынок облигаций энергетического сектора в пятницу закрылся со средней разницей почти в 1 100 базисных пунктов выше показателя казначейских бумаг. В понедельник процесс продолжится, а это значит, что двери финансирования нефтедобывающих отраслей, которые уже плотно прикрыты, теперь наглухо забьют гвоздями. Но в энергетике высокие доходы не остаются надолго, потому что прежний оптимизм позволил этому сектору очень сильно вырасти. Эмитенты в этой отрасли составляют 14% от номинальной стоимости общего высокодоходного индекса. Нельзя взорвать часть такого обширного рынка в надежде на то, что ударная волна не нанесет ущерб всему остальному, особенно с учетом воздействия коронавируса.

В то же время, банки-кредиторы и без того нервничали по поводу кредитных линий, предоставленных нефтедобывающим фирмам, которые были обеспечены стоимостью их нефтяных и газовых резервов. Майк Листер (Mike Lister), руководящий банковским отделением для корпоративных клиентов из добывающих отраслей в "Джей Пи Морган Чейз энд Компани" (J.P. Morgan Chase Co), который является одним из крупнейших кредиторов такого типа на Уолл-Стрит, рассказал на прошлой неделе в интервью, что в прошлом году банки списали больше обеспеченных запасами кредитов в сланцевой отрасли, нежели в любом другом секторе за последние три десятилетия. И здесь следует иметь в виду, что в 2019 году средняя цена на нефть составляла 60 долларов за баррель, а в текущем году на это нет никакой надежды.

Отношения нефтепоисковой и нефтедобывающей отрасли с рынками капитала и без того были весьма неустойчивыми, что объясняется прежними перегибами и нарастающим чувством страха из-за климатических изменений. Именно поэтому некоторые компании приняли меры по сохранению акционеров, осуществив реформы в управлении и увеличив дивиденды. Это стало резким напоминанием о том, что цены на энергоресурсы никто и ни на каком уровне не гарантирует, уничтожив последние подпорки.

Сланцевая добыча не умерла, но значительная часть отрасли обанкротится, попытается оптимизировать свою работу или осуществит серию слияний, чтобы пережить кризис. Но умерла надежда, надежда особого сорта, которая была основана на жизнерадостном оптимизме. Поэтому даже если Москва и Эр-Рияд со временем компенсируют потери, последствия сохранятся надолго. Лежащая в основе сланцевого бума финансовая экосистема это запомнит. Мне не хочется писать эти строки, но на сей раз все иначе.

(1) Здесь следует помнить, что российские нефтяные компании в основном тратят деньги в рублях, которые являются конвертируемой валютой с плавающим курсом. В понедельник утром рубль рухнул на 9%. Более того, российская система налогообложения нефти такова, что производители мало выигрывают от повышения нефтяных цен, поскольку чем больше они растут, тем больше денег забирает государство. Сейчас, когда Кремль продумывает следующие шаги, руководители крупных нефтяных компаний не будут на него кричать, требуя отступиться.

Как отметил Садыгов, основные расходы компании осуществляются в рублях, а их основной объем традиционно приходится на второй-четвертый кварталы. В первом квартале присутствие компании на валютном рынке носило нерегулярный характер.

Сейчас "Газпром" продает валюту, привлеченную в ходе размещения евробондов в феврале, а также реализует экспортную выручку для покрытия своих инвестиционных и операционных расходов, пишет агентств

Эти операции будут проводиться с учетом фактически складывающейся цены нефти и ее влияния на операции Фонда национального благосостояния (ФНБ) в апреле.

"Данные операции будут осуществляться до момента начала регулярных продаж иностранной валюты из средств ФНБ. Данное решение принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков в условиях значительных изменений на мировом рынке нефти", - указывает ЦБ РФ.

Банк России счел целесообразным провести 10 марта аукцион "репо" "тонкой настройки" в объеме 500 млрд рублей.

ЦБ РФ увеличил лимит операций "валютный своп" по предоставлению долларов США со сроком исполнения "сегодня" до $5 млрд.

Уровень ликвидности банковского сектора РФ сейчас достаточен для устойчивого функционирования финансовой системы РФ.

ЦБ РФ продолжит следить за ситуацией на российском и глобальном финансовых рынках, будет уточнять объемы операций по предоставлению ликвидности.

"Мы в ситуации, когда Саудовская Аравия - определенно единственный производитель, который останется рентабельным при ценах даже 30 долларов за баррель, потому что нефть там настолько дешевая, но в остальном мире эти цены нерентабельны", - заявил экономист в интервью радио Sputnik.

Он подчеркнул, что к настоящему времени рынок нефти был перенасыщен, что стало особенно очевидно в условиях сокращения потребления, произошедшего на фоне коронавируса.

По его словам, "возможно, некоторые российские производители смогут работать с прибылью, но в остальном мире добывать нефть значительно дороже, и совершенно точно американские производители сланцевой нефти не смогут работать с прибылью при цене 30 долларов за баррель, в этом нет сомнений".

"Даже при цене 45-50 долларов за баррель американские производители будут едва выходить на уровень рентабельности", - сказал эксперт.

Нефтяные котировки в понедельник обвалились на 30% после того, как 6 марта страны ОПЕК+ не смогли договориться ни об изменении параметров сделки о сокращении добычи, ни о ее продлении, что означает завершение сделки 31 марта. В результате с 1 апреля обязательств ограничивать добычу не будет ни у кого из участников прежнего альянса, а Саудовская Аравия, по данным СМИ, заявила, что намерена увеличить добычу и снизить цены на нефть.

Банк Goldman Sachs на фоне паники на нефтяном рынке не исключил падения стоимости барреля нефти до 20 долларов.

Британские эксперты считают, что "ценовая война" на рынке нефти осложняется коронавирусом |"По нашим оценкам, многим компаниям, чтобы достичь уровня безубыточности в 2020 году, необходима средняя цена на нефть марки Brent в размере 53 долларов за баррель",

Цены на золото, как правило, растут, когда инвесторы ищут альтернативы акциям и другим рискованным активам во время турбулентности на рынке и когда они ожидают снижения процентной ставки ФРС.

Доходность государственных облигаций снизилась, а фондовые рынки США продолжают падать, что говорит о обеспокоенности на рынках ввиду снижения деловой активности в США и других крупных экономиках из-за вспышки коронавируса. Инвесторы ожидают, что ФРС понизит процентную ставку еще на половину процентного пункта. Ранее на этой неделе центральный банк экстренно понизил процентную ставку.

"Золото наряду с государственными облигациями демонстрирует иммунитет к вирусу, нанесшему значительный урон другим рынкам", - отметил Оле Хансен из Saxo Bank. По его словам, у инвесторов нет причин опасаться, что они что-то упускают, покупая золото, не приносящее процентной доходности, поскольку из-за эпидемии коронавируса доходность казначейских облигаций в реальном выражении упала ниже нуля.

За последние 15 лет котировки золота демонстрировали столь резкий недельный рост лишь дважды: после краха Lehman Brothers в сентябре 2008 и три месяца спустя, когда Сенат отказался предоставлять финансовую помощь американским производителям автомобилей, после чего начались проблемы на рынках по всему миру.

Росту цен на золото также способствует ослабление доллара. Цены на драгоценный металл формируются в валюте США, поэтому золото становится более привлекательным активом для держателей других валют. Индекс доллара WSJ, отслеживающий курс доллара против корзины других основных валют, за неделю упал на 1,7%.

Подорожание золота, которое в пятницу торговалось вблизи 7-летнего максимума, стимулировало рост котировок акций горнодобывающих компаний. Они дорожали в отличие от других секторов фондового рынка. Так, за неделю бумаги южноафриканских компаний AngloGold Ashanti Ltd и Gold Fields Ltd выросли в цене на 21% и 23% соответственно. Акции Newmont Corp. в четверг подорожали на 17%.

За истекший период этого года цены на золото выросли на 11%. При этом индекс SP-500 снизился на 6,4%. Тем не менее, цены на золото время от времени снижались. К примеру, они упали 28 февраля вместе с котировками на фондовом рынке. Тогда снижение цен на золото трейдеры объясняли продажей золота хедж-фондами и другими инвесторами для исполнения марджин-коллов.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Соединенные Штаты намерены противостоять нестабильности на нефтяных рынках, вызванной попытками "государственных субъектов манипулировать" ими. Об этом говорится в распространенном в понедельник письменном заявлении пресс-секретаря Минэнерго США Шейлин Хайнс.