В пятницу индекс доллара BBDXY снизился на 0,7%: это стало рекордным значением со 2 мая и вторым рекордным значением в текущем году в целом. Главной причиной ослабления американской валюты послужила публикация данных по рынку труда США за июль, которая отразила его быстрое охлаждение и усилила ожидания скорого снижения процентных ставок в стране.

Индекс доллара BBDXY интервалами 1 день

Если вечером среды фьючерсы на ставку по федеральным фондам учитывали в ценах ее снижение с текущих уровней к концу года на 72 б.п., то вечером пятницы - уже на 116 б.п. Т. е. за двое суток рынок заложил в ожидания дополнительное снижение ставки на целых 44 б.п.

Вероятность ее снижения на 50 б.п. до 5,00-5,25% на заседании FOMC 18 сентября теперь оценивается рынком в 78%.

Источник: CMEgroup

"Если это начало глобальной рецессии, спровоцированной (высокими процентными ставками в) США, тогда вполне логично, что доллар дешевеет первым из основных валют. При таком сценарии затем он должен подорожать", - отмечает глава американской cross-asset стратегии в Schroders Адам Фарструп. - "Ключевым драйвером изменений валютных курсов выступают ожидания по процентным ставкам".

Рецессия в США пока не является его базовым сценарием, отмечает эксперт. Однако ее вероятность выросла после пятничной статистики.

Позиционирование спекулянтов в долларе пока не создает рисков масштабных движений его курса. Из опубликованных вчера данных CFTC следует, что по состоянию на 30 июля крупные спекулянты занимали чистую длинную позицию по американской валюте объемом около $15 млрд. Это немало по историческим меркам, но все же в два с лишним раза меньше апрельского пика на уровне около $33 млрд.

Рейтинговое агентство АКРА ожидает ключевую ставку на конец 2024 года в диапазоне 18-20%, снижение инфляции в 2025 году до целевых значений, сообщается в макропрогнозе АКРА. По мнению аналитиков, ключевая ставка уйдет от двузначных значений к 2026 году.

Так, по прогнозам агентства, на конец 2025 года ключевая ставка будет находиться в диапазоне 12,5 - 14,5%, на конец 2026 года - 7,5 - 9%, 2027 года - 6,5 - 8%. Среднегодовая ставка в 2025 году составит 13,4 - 15,3%, в 2026 году - 8,8 - 10,4%, в 2027 году - 7 - 8,5%.

Инфляция по итогам 2024 года, по мнению аналитиков АКРА, составит 6,5 - 7,5%, в 2025 году сократится до 4-6%. В 2026 и 2027 годах инфляция прогнозируется на уровне 3,5 - 5,5%.

Экономический рост, согласно прогнозам, в 2025-2026 годах замедлится до 1-2% после роста ВВП немногим более чем на 3% в 2024 году. Среднегодовой уровень безработицы в 2024 году агентство прогнозирует на уровне 2,4 - 2,7%, в 2025 году - 2,5 - 2,9%, 2026 году - 2,7 - 3,3%, в 2027 году - 2,6 - 3,4%.

Среднегодовой курс доллара по итогам 2024 года АКРА ожидает в диапазоне 88,1 - 90,9 рубля за $1, в 2025 году - 92,9 - 95,1 рубля, в 2026 году - 95,5 - 97,7 рубля, в 2027 году - 96,9 - 99,4 рубля. Среднегодовой курс юаня в 2024 году прогнозируется на уровне 11,8 - 12,5 рубля за юань, в 2025 году - 12,3 - 13,1 рубля, в 2026 году - 12,4 - 13,4 рубля, в 2027 году - 12,5 - 13,5 рубля.

Среднегодовую цену российской нефти в 2024 году АКРА ожидает на уровне $71,3 - 76,3 за баррель, в 2025 году - $70,0 - 77,7, в 2026 году - $70,0 - 79,8, в 2027 году - $70,0 - 80,0.

По данным газеты Welt, этот вопрос поднимут в начале сентября, когда в Еврокомиссии закончатся летние каникулы.

Руководство Евросоюза намерено обсудить введение в рамках нового пакета санкций против России ограничения на импорт российской свежей рыбы. Об этом 24 июля сообщила газета Welt.

По ее данным, на введении новых ограничений настаивают прибалтийские государства, главным образом Литва. Власти страны утверждают, что российские рыболовецкие траулеры ведут промысел в территориальных водах страны, поясняет издание.

Обсуждения мер против рыбы из РФ начнутся в Еврокомиссии после летних каникул, которые проходят с конца июля до начала сентября, уточняет Welt.

Согласно данным Ассоциации рыбопереработчиков и трейдеров ЕС, которые приводит издание, на Россию приходится более 70% импорта минтая в страны блока, а, как следует из данных отраслевой ассоциации Германии, в ФРГ этот показатель доходит до 85%.

Как заявил в своем комментарии газете управляющий директор Федеральной ассоциации рыбной промышленности Германии Штефан Майер, если новые санкции отрежут страну от минтая из России, то замену найти не получится. Минтай из США на 20% дороже и не сможет компенсировать прекращение импорта из РФ, отметил он.

Стоимость золота в ходе торгов на бирже Comex (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи) обновила исторический максимум, поднявшись выше отметки $2 500 тыс. за тройскую унцию, следует из данных торговой площадки.

По данным на 04:28 мск, цена на драгметалл составляла $2 501 за тройскую унцию (+1,65%). По состоянию на 04:31 мск стоимость золота ускорила рост до $2 502 за унцию (+1,56%).

Россия не является титаном глобального экспорта, но это не мешает всему миру говорить о торговле с ней, пишет Myśl Polska. Все дело в специфике вклада Москвы - у нее есть то, что крайне необходимо другим.

Россия развивает свою экономику, опираясь в первую очередь на экспортные доходы. Однако она не является каким-то титаном глобального экспорта.

Крупнейший в Польше и на территории Восточной Европы перевозчик PKP Cargo не может выполнить обязательства перед собственными же сотрудниками. Пока речь идет о зарплате за последние несколько месяцев, о чем стало известно из публикации ТАСС и сообщения руководства самой компании.

"На сегодня мы не даем гарантии в вопросе [выплаты] в нашей фирме зарплаты за июль", - подтвердили в PKP Cargo.

В компании также уточнили, что в настоящее время "ситуация очень сложная".

EADaily напоминает, что польский логист закончил первый квартал текущего года с убытком свыше 30 млн долларов. Поэтому все больше экспертов склоняются в сторону масштабных увольнений - около 30% всего персонала, то есть больше 4 тысяч человек.

Соответственно пострадают компании и подразделения, находящиеся не только на территории Польши, но и в Австрии, Венгрии, Германии, Литве, Чехии, Словакии и Словении.

В настоящее время Евросоюз испытывает большие финансовые сложности. Бюджетные проблемы затронули даже дипломатическую сферу. Об этом сообщает британское издание Financial Times, описывая трудности ЕС.

В публикации отмечается, что европейское дипломатическое ведомство (Европейская служба внешних связей, ЕСВС), находящееся в подчинении Верховного представителя по иностранным делам и политике безопасности ЕС, начнет сокращать сеть дипломатических представительств из-за недостатка средств (денег). Расходы ведомства были урезаны на 43,6 млн евро, т. е. на почти 5% от ранее запланированного бюджета. Причем в 2025 году проблематика усугубится.

Издание пояснило, что в сложившихся условиях становится крайне затруднительно, а иногда и просто невозможно сохранить существующее дипломатическое присутствие ЕС в таких обширных регионах, как Африка и Латинская Америка - с большими тратами и инфляционным давлением. Порядка 50 из 145 зарубежных представительств испытывают значительные опасения по поводу безопасности в условиях отсутствия средств на ее укрепление.

Текущий ремонт помещений также становится невозможным и некоторые резиденции непригодны для проживания. Ведомство, выполняющее функции МИД ЕС, признает, что предлагаемый бюджет потребует жестких мер экономии, что вынудит ее продать часть имущества и закрыть представительства.

Более того, дипломатам ЕС приказали сократить "все расходы, которые можно" из-за бюджетного кризиса. Их уведомили, что им надо отказаться от поездок и отменить вечеринки, а также отложить другие планы на фоне сокращения зарплат. Семилетний бюджетный план ежегодных расходов департаментов ЕС, не связанных с зарплатой, не должен превышать 2%, однако в 2024 году перерасход средств в ЕСВС стал самым большим в абсолютном выражении, подытожило СМИ.

29 июля. /ТАСС/. Президент РФ Владимир Путин подписал распоряжение, поддерживающее Договор о формировании объединенного энергорынка Союзного государства России и Белоруссии. Документ, предписывающий подписать соглашение на высшем уровне, опубликован на порталеправовой информации."Принять предложение правительства Российской Федерации о подписании договора, - говорится в распоряжении. - Считать целесообразным осуществить подписание договора, предусмотренного настоящим распоряжением, на высшем уровне".

Вести переговоры поручено Минэнерго России. Ведомство также наделено правом вносить непринципиальные правки по согласованию с МИД.

Общий энергорынок - один из принципиальных вопросов отношений Москвы и Минска. Его создание обсуждалось, в частности, в ходе визита президента РФ Владимира Путина в Белоруссию в мае этого года. Изначально запуск общего энергорынка был запланирован на начало 2024 года, однако, как отмечал Путин, между Москвой и Минском сохранялись некоторые разногласия.

Минэнерго РФ сообщало, что проект готов к первому этапу работы, касающемуся купли-продажи электроэнергии через уполномоченных. На втором этапе планируется более глубокая интеграция в электроэнергетике - организация единого диспетчерского управления процессами и выравнивание стоимости газа. В дальнейшем планируется синхронизировать этот проект с работой общего рынка электроэнергии ЕАЭС.

Белорусская сторона одобрила проект договора в конце ноября 2023 года. Правительство РФ утвердило принципиальный текст соглашения в июле, причем, как отметило российское Минэнерго, все внутригосударственные процедуры уже завершены, и документ готов к подписанию президентами.

"Важно в полном объеме обеспечить текущие перспективные потребности экономики в стратегических видах твердых полезных ископаемых, при этом существенно сократив зависимость от иностранных поставок, прежде всего марганца, хрома и титана", - сказал глава правительства, открывая оперативное совещание с вице-премьерами.

Глава кабмина указал на то, что в условиях современных вызовов российская промышленность активно модернизируется, в регионах расширяются заводские мощности, создаются и внедряются передовые технологии, осваивается выпуск большего перечня наукоемкой продукции, которая ранее не производилась в России. Мишустин также напомнил, что президент России Владимир Путин в послании Федеральному собранию говорил о необходимости нацелить российскую геологоразведку на поиск редкоземельных материалов, другого сырья для развития приоритетных отечественных производств. "Ожидаем, что спрос на них будет значительно увеличиваться на фоне ускоренных темпов роста оборонно-промышленного комплекса, металлургии, химической промышленности, строительного сектора и других ключевых отраслей", - заметил он.

"Конечно, в этой работе надо опираться на собственные решения в области изучения недр, добычи, переработки полезных ископаемых. Предложим бизнесу более привлекательные условия для разработки и внедрения таких технологий", - подытожил Мишустин.

Серебро не подтвердило прорыв

К сожалению, в тот самый момент, когда золотодобытчики пытаются вырваться вверх, серебро потерпело неудачу.

Ниже находится график цен на серебро с 2020 года по настоящее время. Взгляните на четкую 4-летнюю горизонтальную зону сопротивления, расположенную прямо на уровне $30 долларов за унцию. В течение двух месяцев серебряный металл пытался пробиться выше этого уровня сопротивления, но в конечном итоге уступил давлению со стороны продавцов на фоне слабости в секторе промышленных товаров за последние две недели.

Такая неспособность удержаться выше многолетней зоны сопротивления означает неудачный прорыв, и это предвещает снижение цен в ближайшие месяцы или даже годы.

Вывод

И серебро, и золотодобытчики недавно пытались совершить значительный прорыв: серебро преодолело 4-летний горизонтальный уровень сопротивления, а золотодобытчики преодолели 14-летний нисходящий тренд.

К сожалению, серебро потерпело неудачу в своей попытке, в то время как золотодобытчики все еще пытаются это сделать.

Один из этих рынков идет по верному пути, а другой - нет, но скоро ситуация прояснится.

Какой бы рынок ни оказался прав, он определит направление для другого - и, в конечном счете, самих цен на золото -- до конца 2024 года и, вероятно, в 2025 году.

Инвесторам следует проследить за тем, какой компонент рынка драгоценных металлов окажется прав в ближайшие недели.

• Если золотодобытчики докажут свою правоту, это станет сигналом к наращиванию запасов серебра и связанных с ним активов перед грядущим прорывом.
• Однако, если серебряный металл окажется правым, это станет сигналом о том, что и золото, и золотодобытчики будут подвержены продажам в ближайшие месяцы. Тогда инвесторы займут оборонительные позиции, продав часть своих активов и/или открыв защитные позиции, такие как обратные ETF или опционы "пут".

28.07.2024, 14:00

 

Золото набирает политический вес. 

Что движет котировки благородного металла

 

Политические потрясения, произошедшие в июле в США, способствовали росту стоимости золота. Цены держатся вблизи $2,4 тыс. за тройскую унцию, прибавив с начала года 15%. Рублевые цены на благородный металл отошли от локального максимума на фоне укрепления российской валюты. Впрочем, на фоне ограничений на биржевую торговлю "токсичными" валютами и новой волны ослабления рубля во втором полугодии интерес инвесторов к этому активу может повыситься.

 

Производство золотых слитков на Новосибирском аффинажном заводе

Фото: Александр Манзюк, Коммерсантъ

 

Предвыборный максимум

В середине лета 2024 года цена на золото на мировом рынке обновила исторический максимум, установленный двумя месяцами ранее. 17 июля цена благородного металла на спот-рынке достигла отметки $2483,47 за тройскую унцию, свидетельствуют данные Investing.com. Даже с учетом последующей коррекции до $2380 за унцию цена остается на 2,4% выше значения конца июня. С начала года благородный металл подорожал на 15%.

Главным фактором стабильно высоких цен на золото остаются геополитические риски.

К ним помимо украинского и ближневосточного конфликтов, ухудшения отношений США и Китая добавился и риск выборов президента США, которые состоятся в ноябре. В июле произошло сразу два события, касающихся выборов,- покушение на кандидата в президенты США Дональда Трампа и выбытие Джо Байдена из предвыборной гонки.

"Эти инциденты усилили политическую нестабильность в стране и вызвали беспокойство среди инвесторов",- отмечает портфельный управляющий Astero Falcon Алена Николаева.

Ставка в помощь

Геополитические риски вновь стали ключевыми рисками с непредсказуемыми последствиями для мировой экономики. По данным опроса портфельных менеджеров, проведенного в июне Bank of America, 26% респондентов назвали их ключевыми для мировой экономики на горизонте ближайших 12 месяцев. Ранее доминировавшие риски высокой инфляции с показателем 22% переместились на второе место.

"Повышенная геополитическая неопределенность стимулирует центробанки диверсифицировать свои золотовалютные резервы и уходить от вложений в гособлигации развитых стран (США, Европа)",- отмечает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

По данным World Gold Council, по итогам первого квартала мировые финансовые регуляторы приобрели почти 290 тонн драгоценного металла, что на 3,5 тонны больше, чем за аналогичный период 2023 года.

Благоприятное влияние на цену золота оказывают ожидания снижения процентной ставки ФРС. Аналитики Goldman Sachs и Moody`s считают, что американский регулятор может снизить ставку по федеральным фондам уже на заседании 31 июля. Ранее такого шага на рынке не ждали раньше сентябрьского заседания.

"Это может повлиять на силу доллара и привлекательность инвестиций в американские гособлигации, что приводит к росту популярности золота как традиционного защитного актива",- отмечает аналитик инвесткомпании "Цифра брокер" Полина Щукина.

Рублевое сопротивление

В России котировки драгоценного металла демонстрируют менее выразительную динамику. В середине июня цена на золото после двухмесячного перерыва поднялась выше уровня 7 тыс. руб./г, прибавив с начала месяца 7,4%. Однако удержаться на достигнутой высоте не удалось и во второй половине июля котировки откатились к отметке 6,65 тыс. руб./г. Это всего на 12% выше значений конца минувшего года, но на 11,5% ниже локального максимума, установленного в апреле.

Высокая волатильность рублевых цен связана с резкими движениями курса американской валюты.

В минувший четверг внебиржевой курс доллара опускался ниже 85 руб./$, минимума с начала месяца. Однако в пятницу курс отыграл часть утраченных позиций и вернулся к отметке 86,1 руб./$. Этот результат на 1,6 руб. ниже значения закрытия предшествующей недели, но почти на 60 коп. выше значения начала месяца.

По накатанной колее

Аналитики не исключают дальнейшего роста цен на мировом и локальном рынке золота. Основным фактором подъема долларовых цен останутся высокие геополитические риски, а также возможное ухудшение экономической ситуации в мире.

"Вероятный приход Дональда Трампа к власти в США, как ожидается, еще больше ухудшит отношения между США и Китаем и приведет к росту геополитических рисков и спросу на драгоценный металл",- считает Михаил Васильев. По мнению Полины Щукиной, сложная ситуация в глобальной экономике на фоне сохраняющегося инфляционного давления будет поддерживать котировки в пределах $2,4-2,7 тыс. за тройскую унцию.

В связи с сохраняющимися рисками ослабления российской валюты рублевая стоимость золота может продемонстрировать более впечатляющий подъем.

По оценке Михаила Васильева, в третьем и четвертом квартале средний курс доллара составит 88 руб./$. В итоге при реализации его прогноза в части динамики мировых цен ($2,4-2,6 тыс. за унцию), что может вернуть котировки выше 7 тыс. руб./г.

Виталий Гайдаев

 

Долг США превысил 35 триллионов долларов! Это означает, что каждый американец должен по 266 950 долларов)))

https://usdebtclock.org/

Европейский Союз возбудил официальные дела против Польши, Франции, Италии, Бельгии, Венгрии, Мальты и Словакии в результате нарушения бюджетных правил. Но что это значит? И чем грозит этой "семерке"? Подробности сообщает польское издание Gazeta.

На эти страны теперь распространяется процедура вынужденного чрезмерного дефицита. Государствам отведут от четырех до семи лет, чтобы принять и реализовать соответствующие корректирующие меры.

В июне Еврокомиссия (ЕК) официально включила Польшу в список стран, которым рекомендовала начать процедуру экономии во многих областях. Причиной стал дефицит, превысивший в 2023 году порог в 3% ВВП и достигший 5,1%. По прогнозу ЕК, в 2024 году он будет еще выше и составит 5,4% ВВП. Польша уже однажды подвергалась такой процедуре, это было в 2009 году.

Той же официальной Варшаве придется к осени направить в ЕК план по исправлению сложной экономической ситуации.

"Конечно, есть страны с меньшим дефицитом, но мы, имея большие военные расходы, вкладываем средства в оборону не только Польши, но и всего ЕС, поэтому нас за это не следует наказывать. Надеюсь, что рекомендации ЕК, если они появятся, будут очень мягкими", - считает глава польского Минфина Анджей Доманьский.

Согласно экспертной оценке, в 2023 году экономика КНДР впервые за семь лет показала рост больше 3%. Экономисты объясняют данный факт "сближением с Россией и более активной продажей оружия", что стало "спасательным кругом" для государства. Об этом сообщает турецкое издание Sözcu.

Таким образом экономика Северной Кореи, которая долгое время испытывала трудности из-за жестких санкций, в 2023 году продемонстрировала положительную динамику. Речь о росте ВВП на 3,1%.

По оценке северокорейского Центробанка, экономика государства выросла на 3,9% в 2016 году, но затем сократилась на 3,5% в 2017-м, снова сократилась на 4,1% в 2018 году. После роста на 0,4% в 2019 году она снизилась на 3,5% в 2020-м, В год пандемии показатель ВВП КНДР сократился на 0,1% в 2021 году и на 0,2% в 2022-м.

Запад поставил задачу Киеву превратить стабильное энергетическое сотрудничество России со странами Западной Европы в "зону турбулентности". Об этом 28 июля "Известиям" заявила официальный представитель МИД РФ Мария Захарова.

"Одна из задач так называемого коллективного Запада, в первую очередь Вашингтона, Лондона, которая была поставлена перед киевским режимом, за которую они неплохо платили, заключалась в том, чтобы превратить стабильное энергетическое взаимодействие России со странами Западной Европы в бесконечную зону турбулентности, бесконечный оголенный нерв, бесконечную неразрешаемую проблему, хотя нет никакой проблемы", - сказала она в беседе с корреспондентом "Известий" Дарией Сенниковой.

Дипломат отметила, что еще во времена СССР Россия поставляла газ странам, которые считали Москвуэкзистенциальным противником. По ее словам, после холодной войны Западу нужен был новый повод, и он создал искусственный для того, чтобы выставить РФ якобы ненадежным поставщиком энергоресурсов. Именно такую задачу поставили западные страны перед Киевом, уточнила Захарова.

"Тему, абсолютно прозрачную, обоюдовыгодную для всех - и для России, и для Европейского союза, и для Украины, превратили в бесконечную свару и склоку", - заметила она.

Захарова указала, что "последней стадией низости" коллективного Запада в попытках дестабилизировать энергосотрудничество России с другими государствами стал подрыв "Северных потоков" (СП). Она напомнила, что одна из его ниток может функционировать, но Германия со своей стороны вентиль не включает.

В пятницу Банк России впервые в текущем году повысил ключевую ставку - ожидаемо на 2 процентных пункта, до 18% годовых, следует из заявления регулятора. Это максимальный размер ставки с начала апреля 2022 года, когда она была на уровне 20% годовых. Ранее сообщалось, что банки в России начали повышать ставки по вкладам и накопительным счетам, не дожидаясь решения ЦБ 26 июля.

 

"ВТБ не исключает возможности пересмотра условий по кредитам. Конкретные решения будем принимать, учитывая действия рынка. На наш взгляд, дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики ЦБ будет еще „охлаждать" рынок розничного кредитования, спрос будет замедляться", - сказали в пресс-службе банка, который уже с 23 июля повысил ставки по вкладам и накопительным счетам в рублях.

 

По мнению старшего вице-президента ВТБ Дмитрия Брейтенбихера, слова которого передает пресс-служба, это повышение ключевой ставки станет новым этапом роста ставок по накопительным продуктам. "Сейчас ключевые игроки рынка внимательно анализируют ситуацию и, скорее всего, будут принимать решение об изменении доходности в начале следующей недели", - считает топ-менеджер.

 

"Решение об изменении ставок по накопительным счетам и кредитным продуктам планируется принять на следующей неделе", - рассказали в пресс-службе МТС-банка. Там также напомнили, что банк 23 июля принял решение о повышении ставок по вкладам.

 

Пресс-служба ПСБ также отметила, что банк заблаговременно повысил ставки для физлиц по депозитам до 18% годовых, по накопительным счетам - до 17%. "В настоящее время мы оцениваем целесообразность дальнейшего изменения ставок по кредитным и сберегательным продуктам", - добавили в банке.

 

Зампред правления "Почта банка" Алексей Охорзин, слова которого передает пресс-служба кредитной организации, которая также заранее подняла ставки по сберегательным продуктам, сказал: "Однако мы не исключаем дальнейшего повышения ставок по вкладам, так как ЦБ также пересмотрел базовый прогноз, который как минимум говорит о сохранении текущего уровня ключа (ключевой ставки - ред.) до конца года".

 

Росбанк вслед за повышением ключевой ставки Банка России до 18% улучшит условия по вкладам, сообщила его пресс-служба. "С 27 июля наши клиенты смогут оформить вклад „Надежный" с опцией „Прайм" с доходностью до 18,5%... Для действующих и потенциальных клиентов... совместно с финансовым маркетплейсом Финуслуги, предлагает оформить вклад „Надежный Капитал" со ставкой до 19,05%,... если... в первый раз на платформе, то ставка будет еще выше - до 21%" - заявил банк.

 

Банк "Дом.РФ" сообщил, что с 29 июля повышает доходность по вкладу-конструктору "Мой Дом" "практически на всех сроках размещения", максимальная процентная ставка 19% доступна при открытии депозита на 12 месяцев.

 

Первый зампред правления Сбербанка Кирилл Царев, слова которого передает пресс-служба кредитной организации, считает, что повышение ключевой ставки до 18% "безусловно, позволит банкам сохранять и улучшать условия по сберегательным продуктам". "Рынок кредитования продолжит работу в довольно сложных условиях, учитывая высокую ставку и новые макропруденциальные меры регулятора. Однако потребность в заёмных средствах у граждан сохранится. В то же время спрос будет более целевым и на более короткие сроки", - отметил он.

 

В свою очередь, Совкомбанк сообщил, что повысил ставки по срочным вкладам ранее. "На сегодняшний день максимальная ставка по вкладам в банке достигает 20% годовых", - добавили в банке.

 

Совет директоров Банка России 26 июля 2024 года принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели - существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Прогноз Банка России существенно пересмотрен, в том числе по инфляции на 2024 год повышен до 6,5-7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0-4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

В II квартале 2024 года текущий рост цен с поправкой на сезонность составил в среднем 8,6% в пересчете на год после 5,8% в предыдущем квартале. В последние месяцы вклад в ускорение инфляции отчасти вносили разовые факторы. В то же время устойчивое инфляционное давление также повысилось. Показатель базовой инфляции с поправкой на сезонность в II квартале 2024 года возрос в среднем до 9,2% в пересчете на год после 6,8% в предыдущем квартале. Годовая инфляция увеличилась с 8,6% в июне до 9,0%, по оценке на 22 июля. Этот рост отражает в том числе индексацию с 1 июля тарифов на коммунальные услуги.

Инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка продолжили расти. Ценовые ожидания предприятий в целом не изменились, но оставались высокими. Повышенные инфляционные ожидания усиливают инерцию устойчивой инфляции.

Оперативные индикаторы в II квартале 2024 года указывают на то, что российская экономика продолжает расти быстрыми темпами. Потребительская активность остается высокой на фоне существенного роста доходов населения и уверенных потребительских настроений. Значительный инвестиционный спрос поддерживается как бюджетными стимулами, так и высокими прибылями компаний. Отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста не уменьшается.

Дефицит трудовых ресурсов продолжает нарастать. В этих условиях рост внутреннего спроса не приводит к соразмерному расширению предложения товаров и услуг, а в большей степени увеличивает издержки компаний и, как следствие, усиливает инфляционное давление.

Денежно-кредитные условия продолжают ужесточаться. Ставки денежного рынка и доходности ОФЗ существенно выросли, отражая в том числе ожидания участников рынка по июльскому решению по ключевой ставке и ее дальнейшей траектории. Увеличились кредитные и депозитные ставки. Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения, но недостаточно сдерживают кредитование. В II квартале 2024 года кредитная активность оставалась высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте.

Подстройка кредитных и депозитных ставок к произошедшему росту ставок денежного рынка и доходностей ОФЗ продолжится. Проводимая денежно-кредитная политика позволит дополнительно увеличить норму сбережения, в том числе через возвращение к более сбалансированным темпам роста кредитования. В розничном сегменте условия банковского кредитования ужесточатся также в результате отмены с 1 июля безадресной льготной ипотеки и вступления в силу принятых ранее макропруденциальных мер.

На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных. Основные проинфляционные риски связаны с изменением условий внешней торговли (в том числе под влиянием геополитической напряженности), с сохранением высоких инфляционных ожиданий и отклонения российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста. Дезинфляционные риски в первую очередь связаны с более быстрым замедлением роста внутреннего спроса, чем ожидается в базовом сценарии.

Банк России исходит из неизменности объявленной траектории нормализации бюджетной политики в 2024 году и последующие годы. Изменения этой траектории могут потребовать уточнения параметров проводимой денежно-кредитной политики.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 26 июля 2024 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз. 7 августа 2024 года Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 13 сентября 2024 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России - 13:30 по московскому времени.

Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров Банка России 26 июля 2024 года

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Добрый день! Сегодня мы приняли решение повысить ключевую ставку до 18% годовых.

Ранее мы называли четыре триггера для повышения ставки. Все они реализовались.

Во-первых, устойчивая инфляция увеличивается. Во-вторых, потребительская активность не охлаждается. В-третьих, положительный разрыв в экономике не сокращается, а жесткость рынка труда растет. В-четвертых, реализовались новые проинфляционные риски, связанные с санкциями. Все это означает, что мы значимо отклонились от базового сценария. В связи с этим мы существенно пересмотрели макроэкономический прогноз. Он предполагает значительно бо́льшую жесткость денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к цели.

Перейду к аргументам сегодняшнего решения.

Первое. Инфляция.

Темпы роста цен в последние месяцы оставались высокими. Устойчивая инфляция в II квартале ускорилась. Первые недели июля указывают на сохранение повышенного инфляционного давления, даже если вычесть индексацию тарифов ЖКХ.

Инфляционные ожидания населения растут три месяца подряд. Ценовые ожидания компаний остаются повышенными. Ожидания профессиональных аналитиков на следующий год начали отклоняться от цели.

Прогноз инфляции на этот год повышен до 6,5-7,0%. Эти цифры учитывают высокую накопленную инфляцию в первом полугодии и предполагают ее существенное замедление во втором полугодии под влиянием жесткой денежно-кредитной политики. В следующем году инфляция снизится до 4,0-4,5% и закрепится вблизи 4% в дальнейшем.

Второе. Экономика.

Темпы роста ВВП в I и II кварталах оставались высокими. При этом инфляция ускорялась. Это означает, что экономика по-прежнему находится в состоянии значительного перегрева. Резервы рабочей силы и производственных мощностей практически исчерпаны. Нехватка этих ресурсов может привести к ситуации, когда темпы роста экономики будут замедляться, несмотря на все попытки стимулировать спрос. И весь стимул будет уходить в ускорение инфляции. По сути, это сценарий стагфляции. И остановить ее можно будет лишь ценой глубокой рецессии. Сегодняшнее дополнительное ужесточение нашей политики позволит предотвратить такой сценарий.

Понимая, что дефицит рабочей силы становится одним из ключевых ограничений для наращивания производства, компании делают значительные инвестиции в повышение производительности труда, автоматизацию и роботизацию. Но, во-первых, эффекты от инвестиций проявятся лишь со временем. Во-вторых, издержки компаний на покупку оборудования все больше растут и из-за в целом высокой инфляции, и, дополнительно, из-за санкционных препятствий. Это снижает возможности бизнеса по повышению производительности труда и техническому перевооружению. И хотя предложение товаров и услуг и в этих условиях продолжит расширяться, это будет происходить не так быстро, как сейчас растет спрос. При этом высокая инфляция и рост издержек требуют постоянно вносить коррективы в инвестпроекты. Низкая инфляция, на возвращение к которой направлена наша политика, позволит компаниям эффективнее реализовывать свои инвестиционные программы за счет более доступного финансирования и более умеренных издержек.

Учитывая данные по ВВП за первое полугодие, мы повысили оценку роста экономики на этот год до 3,5-4,0%. В следующем году темпы замедлятся до 0,5-1,5%. К 2027 году экономика выйдет на сбалансированные темпы 1,5-2,5%.

Третье. Денежно-кредитные условия.

В последние полгода ключевая ставка несколько сдерживала темпы роста кредита, но его динамика все еще далека от сбалансированной. Почему так происходит?

Во-первых, рост спроса на кредиты существенно превзошел наши оценки. В расчете на снижение ключевой ставки уже в этом году, как ранее предполагал наш прогноз, предприятия продолжили быстро наращивать заимствования по плавающим ставкам. В итоге прирост кредитования по плавающим ставкам - это почти 99% прироста всего рублевого кредитования компаний с начала этого года. К тому же заемщики были готовы брать кредиты по более высоким ставкам из-за растущих инфляционных ожиданий, рекордных прибылей, а также рассчитывая занять освободившиеся перспективные ниши на рынках.

Во-вторых, объем и структура бюджетных стимулов имели бо́льшее влияние на кредиты, чем мы предполагали. Компании, заключившие госконтракты, были готовы брать кредиты по повышенным ставкам в ожидании выплат из бюджета. И конечно, важную роль сыграли льготные программы ипотечного кредитования. Такие изменения в бюджетных расходах привели к формированию значительного кредитного импульса.

В-третьих, потребительское кредитование росло быстрее в условиях увеличения доходов значительной части населения. Это позволяло людям больше и сберегать, и тратить.

Таким образом, темпы расширения кредитования превысили наш прогноз, а уровень ключевой ставки в таких условиях оказался недостаточным для того, чтобы вернуть кредит к более сбалансированным темпам.

На июнь пришелся пик заявок по льготной ипотеке. Заемщики ожидали окончания ее действия и торопились запрыгнуть в последний вагон. В июле спрос на ипотеку сократился. Но фактически первые две недели июля были паузой в совершении сделок, поскольку не были утверждены новые параметры семейной ипотеки. Поэтому данные за июнь с завышенными темпами и за июль с заниженными темпами роста кредитов не показательны. Более обоснованные выводы об устойчивой динамике ипотечного кредитования можно будет сделать только после исчерпания этих временных эффектов, то есть ближе к концу III квартала.

Итоги первого полугодия показали, что нужен более высокий уровень ставок в экономике. В том числе с учетом более высокой оценки нейтральной ставки. Мы уточнили ее вверх на 1,5 п.п., до 7,5-8,5%. Это отражает комплексный пересмотр произошедших за последние годы изменений в экономике, связанных как со структурным ростом спроса на инвестиции, так и с увеличением риск-премии, смягчением параметров бюджетного правила и повышением нейтральных ставок в мире.

С нашего прошлого заседания доходности ОФЗ и ставки денежного рынка на все сроки значительно выросли. В движении кривой вверх уже были учтены наши сигналы о более жесткой денежно-кредитной политике, в том числе по сегодняшнему решению о ключевой ставке. Бо́льшая жесткость денежно-кредитных условий будет способствовать сбалансированной динамике кредита, а также усилит склонность к сбережению.

Перейду к внешним условиям.

Наш взгляд на мировую экономику и ситуацию на товарных рынках существенно не изменился. В II квартале стоимостные объемы экспорта оставались неизменными в годовом выражении при сдержанной динамике импорта. Ситуация с импортом связана как с трудностями компаний по проведению трансграничных расчетов, так и с влиянием жесткой денежно-кредитной политики. Судя по оперативным данным, в том числе от наших территориальных учреждений, транзакционные издержки компаний растут. И это может нивелировать влияние произошедшего укрепления курса на стоимость импортных товаров.

С учетом фактических данных и перспектив роста мировой экономики мы уточнили прогноз платежного баланса. Экспорт сложится немного выше, а импорт - немного ниже на всем прогнозном горизонте. Прогноз сальдо текущего счета на этот год мы повысили до 72 млрд долларов США, на следующий - до 57 млрд долларов США.

Далее остановлюсь на рисках для базового прогноза.

Их баланс по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. Во-первых, это риск сохранения перегрева экономики. Он может быть связан как с сохранением избыточного спроса, так и с ограничениями на стороне предложения. Основным индикатором здесь является инфляция. Во-вторых, инфляционные ожидания. Чем сильнее высокая инфляция укоренится в ожиданиях, тем более трудным и болезненным будет возвращение к экономике с низкой инфляцией. В-третьих, сохраняются риски со стороны внешних условий. Хотя российские компании адаптируются к санкциям, они несут дополнительные издержки, которые в итоге выливаются в рост цен.

В качестве дезинфляционных факторов можно отметить бо́льшее увеличение потенциала экономики в последние годы, чем это заложено в базовом сценарии. Компании активно инвестируют в расширение производства и повышение эффективности труда, но масштаб того, какую прибавку это даст к потенциалу, пока оценить сложно.

Наконец, мы продолжим учитывать влияние бюджетной политики на совокупный спрос. В случае если нормализация бюджетной политики отклонится от утвержденной траектории, это окажет существенное влияние на степень жесткости денежно-кредитной политики.

В заключение - о будущей траектории ключевой ставки.

Мы будем держать ставку высокой в течение длительного времени - того времени, которое нужно, чтобы вернуть и закрепить инфляцию на цели. Если потребуется, мы не исключаем и дополнительного повышения ключевой ставки. Это отражено в обновленном прогнозе, где траектория ставки существенно повышена на ближайшие три года.

Спасибо за внимание!

26 июля. /ТАСС/. Глава комитета Совета Федерации по экономической политике Андрей Кутепов и его заместитель Мурат Хапсироков разработали и направили на отзыв в правительство законопроект, позволяющий отечественным предприятиям промышленности производить неоригинальные запчасти к самолетам. Копии документов есть в распоряжении ТАСС.

"Мы даем возможность запустить сегмент производства неоригинальных деталей к самолетам. Этот рынок развит и в США, и в Китае, и позволяет снижать зависимость от оригинальных компонентов, которые не влияют на безопасность. В настоящей ситуации санкций это очень актуально", - отметил ТАСС Кутепов.

Как отмечают авторы документа, сейчас российские компании сталкиваются с ограничениями в закупках оригинальных компонентов на фоне санкций, но вместе с тем авиационной промышленностью некоторых стран налажено производство по изготовлению неоригинальных компонентов в соответствии с различными процедурами, в частности, Part Manufacturer Approval (PMA). Согласно постановлению правительства и на основании соответствующей документации, такие импортируемые РМА - компоненты одобрены к установке на российские воздушные судна.

"Возможность использования импортируемых РМА-компонентов, произведенных по правилам аналогичным FAA (правила, установленные Федеральным авиационным управлением (FAA), регулирующие всю авиационную деятельность в Соединенных Штатах - прим. ТАСС), складывается ситуация, при которой китайские и иранские РМА-поставщики имеют привилегии по сравнению в отечественными предприятиями промышленности", - указывается в пояснительной записке. При этом рынок альтернативных запасных частей продолжит активно развиваться на территории РФ, отмечают авторы.Законопроектом предлагается дать право уполномоченному органу, на который возложены организация и проведение обязательной сертификации гражданских воздушных судов (Авиарегистр России), оформлять одобрение на изготовление и установку комплектующих изделий гражданского воздушного судна, авиационного двигателя и воздушного винта. Требования к изготовителям комплектующих изделий будут устанавливаться Федеральными авиационными правилами. Изменения предлагается внести в Воздушный кодекс РФ. 

Все больше стран Африки закупают в свои государственные резервы золото, с тем чтобы защититься от валютных потерь, опасаясь использования США своей валюты в качестве инструмента давления. Об этом сообщает новостная служба цифровой биржевой платформы Money Metals Exchange (MME), специализирующаяся на операциях с драгоценными металлами.

MME отмечает, что в 2024 году Зимбабве, Мадагаскар, Нигерия, Танзания, Уганда и Южный Судан предприняли шаги по увеличению золотых резервов. Южный Судан стал последней страной, перешедшей на золото. Глава Центрального банка 20 июля заявил, что планирует расширить золотые резервы.

- отметил он.

Танзания в июне объявила о плане потратить 400 миллионов долларов на закупку шести тонн золота. Кроме того, министр финансов страны издал директиву об ограничении широкого использования доллара.

Нигерия запустила внутренний план покупки золота для укрепления своих резервов. В дополнение к приобретению золота местного происхождения, Центральный банк Нигерии объявил о решении вернуть существующие золотые резервы в страну. Такие экономические показатели, как рост инфляции и увеличение уровня долга США, усиливают опасения в Нигерии относительно стабильности американской финансовой системы.

- заключает MME.

На Украине полностью приостанавливают добычу угля по причине того, что его попросту некуда сбывать. Об этом одному из местных телеканалов недавно заявил член комитета Рады по вопросам энергетики и ЖКХ Алексей Кучеренко.

Со слов нардепа, все украинские компании, включая частные, которые занимаются добычей угля, подчинены Минэнерго и ДТЭК. Добытое ими сырье в основном шло на обеспечение работы ТЭС и экспортировалось за рубеж. Однако, как выразился Курченко, украинский уголь сегодня никто не покупает из-за экономических и экологических проблем, а для электростанций он не нужен, так как большая часть блоков полностью разрушена.

В то же время депутат подчеркнул, что запасов угля на Украине достаточно, чтобы обеспечить текущие нужды. Кроме того, с его слов, потребление данного ископаемого этой зимой будет значительно снижено, так как основным ресурсом для прохождения отопительного сезона станет газ.

При этом Курченко отметил, что огромные запасы на складах также являются проблемой, так как уголь таким образом долго храниться не может.

Стоит отметить, что вышеописанная ситуация на Украине выглядит удручающе. Все дело в том, что еще до госпереворота в 2014 году на Украине добывалось более 83 млн тонн угля. Уже в 2015-м данный показатель составлял лишь около 40 млн. тонн.

Сегодня добыча на Украине и вовсе полностью прекращена. При этом до распада СССР, в 1990 году, на территории УССР добывалось порядка 165 млн. тонн угля.

Освободив украинский экспорт от пошлин, Евросоюз ударил по собственному сельскому хозяйству: с начала конфликта стоимость французского зерна упала на 30%, рассказывает L'Humanité. В то же время Франция потеряла часть рынка в Африке, где теперь предпочитают более дешёвую и питательную пшеницу из России.

Помощь Киеву дорого обошлась европейским фермерам: с начала конфликта стоимость французского зерна упала на 30%, тогда как за прошлый год экспорт из Украины в Европу вырос в 17 раз, пишет L'Humanité. Франция является крупнейшим производителем и поставщиком пшеницы в Евросоюзе, однако Россия стала вытеснять её с рынка третьих стран.

Рыночные потери капитализации компаний по всему миру превысили 3 трлн долл. за текущую неделю. Падение акций по всему миру, которое уже называют штопором технологического сектора, продолжалось и в четверг. Поводом для этого биржевого штопора стали низкие финансовые показатели американских компаний Tesla и Alphabet. Хотя причины неадекватных оценок прибылей технологических компаний гораздо глубже. "Независимая газета" уже писала о биржевом пузыре искусственного интеллекта (ИИ) и явных неудачах Tesla с внедрением технологии (системы) автономного вождения (см. "НГ" от 28.01.24).

Фондовые рынки в четверг оказались в многотриллионном штопоре, поскольку падение мировых акций технологических компаний заставило инвесторов бежать в традиционные безопасные активы, такие как облигации, японская иена или швейцарский франк, сообщает Reuters. Американская биржа Nasdaq, где торгуются акции высокотехнологичных компаний, пережила худший день с 2022 года в ночь со среды на четверг по московскому времени. На падение американских биржевых индексов отреагировали также биржи Европы и Азии. Основные биржи Европы снизились более чем на 1%. Снизились также акции китайских компаний, цены на нефть и на железную руду после того, как Народный банк Китая снизил долгосрочные процентные ставки, что усилило опасения относительно ближайших перспектив второй экономики мира.

На сырьевых рынках цены на железную руду упали почти на 1% из-за опасений по поводу Китая. Медь подешевела на 1,2%, в то время как цены на нефть закрепились вблизи шестинедельных минимумов. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,5% до чуть более 81 долл. за баррель. Золото также подешевело на 1% до 2373 долл. за одну унцию. При этом текущие цены барреля нефти марки Brent остаются выше, чем было заложено в российские бюджетные проектировки на 2024 год.

Снижение индекса американской биржи NASDAQ пока не выглядят драматическим.
Источник: Investing.com

Нынешний "технологический штопор" и повышенная волатильность на мировых рынках пока не похожи на начало нового кризиса, поскольку общий индекс технологического сектора (индекс NASDAQ) все еще находится на исторических максимумах за исключением периода двух последних месяцев. Да и в прошлые годы случались эпизоды более резкого падения индекса NASDAQ.

Акции компании Tesla упали по итогам торгов на 12,3%, что стало максимальным снижением с сентября 2020 года. Автоконцерн Илона Маска увеличил выручку во втором квартале на 2%, до рекордных 25,5 млрд долл. Однако его чистая прибыль сократилась на 45%.

Цены бумаг Alphabet снизились на 5%. Чистая прибыль и выручка компании в минувшем квартале превзошли прогнозы рынка, однако рост доходов от рекламы не оправдал ожиданий. Кроме того, трейдеры негативно восприняли рост капиталовложений Alphabet. Котировки акций других технологических компаний также резко упали. Бумаги Nvidia подешевели на 6,8%. Акции Microsoft стали дешевле на 3,6%. Акции компаний Amazon и Apple потеряли 3 и 2,9% соответственно.

Бумаги американских технологических компаний начали резко дешеветь после публикации 11 июля о существенном замедлении инфляции в США. Спад инфляционного давления повысил уверенность трейдеров в том, что Федеральная резервная система в скором времени приступит к смягчению денежно-кредитной политики. Эксперты полагают, что первое снижение ставки американским ЦБ произойдет в сентябре.

В этих условиях трейдеры начали продавать бумаги существенно подорожавших за последние месяцы IT-гигантов, фиксируя прибыли и высвобождая средства для покупки акций компаний, которые, по их мнению, больше всего выиграют от смягчения политики ФРС, сообщает Интерфакс. Капитализация семи крупнейших американских гигантов снизилась больше чем на 1,7 трлн долл. с момента публикации июньских данных по инфляции, отмечает Market Watch.

Кроме вероятного снижения ставки в США в нынешнем технологическом штопоре проявились и признаки пузыря в сфере ИИ. Ведь максимальное падение акции переживают сегодня именно связанные с ИИ компании - Tesla и Nvidia. При этом об ИИ-пузыре эксперты говорят уже не первый месяц. "На рынке акций действительно наблюдается чрезмерный позитив на фоне развития технологии ИИ. Особенно это касается полупроводниковых компаний", - говорил аналитик компании "БКС Мир инвестиций" Денис Буйволов. Ажиотажный спрос на технологические активы близок к состоянию пузыря, утверждал аналитик компании Freedom Finance Global Егор Толмачев. Причем эти оценки делались еще в январе 2024 года (см. "НГ" от 28.01.24).

Компания Tesla не достигает целевых показателей прибыли уже четыре квартала подряд, цитирует Reuters аналитика AJ Bell Дэна Коутсворта. По его словам, разговоры о роботакси, гуманоидных роботах и беспилотном вождении - это "потенциальные богатства завтрашнего дня, а не сегодняшнего". Инвесторы поставлены в режим ожидания: в то время, как они ждут воплощения долгосрочных планов компании в жизнь, она застряла в условиях снижения продаж и производства машин, утверждает Bloomberg.

О неоправдавшихся надеждах разработчиков систем автономного вождения наша газета писала уже много раз. Полноценная замена водителей в ближайшие годы крайне маловероятна. Прогнозы о сокращении найма живых водителей оказываются ошибочными. Крупные американские компании сворачивают вложения в разработки автопилота, сообщает Reuters (см. "НГ" от 09.04.24). Автопроизводители по всему миру обнаружили, что автопилот, который они считали делом двух-трех лет, может появиться в лучшем случае на горизонте одного или двух десятилетий, подтверждает Филип Купман, специалист по безопасности автономных транспортных средств из Университета Карнеги-Меллона.

Попытки разработок и испытаний автономного транспорта сталкиваются с постоянными неудачами. В качестве недавнего примера можно привести компанию-разработчика программного обеспечения для автономного вождения Ghost Autonomy, которая только что закрыла все свои операции по всему миру, сославшись на неопределенный путь к прибыли, пишет Reuters. Прошлой осенью автономное подразделение General Motors - компания Cruise - попало под расследование регулирующих органов после того, как один из автономных автомобилей сбил и протащил пешехода.

В настоящее время презентация прототипа ожидается 10 октября 2024 года, сообщил Илон Маск. По его словам, Tesla сможет организовать первую поездку на полностью автономном роботакси к концу 2024 года.

Незавидную судьбу пророчат Киеву аналитические финансовые организации. Так, согласно данным, опубликованным Reuters, агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Украины с "СС" до "С".

Исходя из вышесказанного, наша "западная соседка" перешла от стадии "вероятности дефолта" до его начала или неизбежности.Как пишет Reuters, аналитики Fitch приняли данное решение после того, как киевские власти смогли договориться с держателями украинских суверенных облигаций о реструктуризации долга.

Стоит отметить, что в прошлом месяце Украина не смогла договориться с частью кредиторов, что грозило ей дефолтом уже к августу. Между тем, когда Киеву таки удалось достичь соглашения в июле, американское агентство все равно понизило рейтинг страны до преддефолтного.

Это говорит о том, что в США не верят в возможность киевских властей когда-либо вернуть накопленные долги. Вероятно, именно поэтому на Западе обсуждают возможность оказания Украине финансовой помощи в долг под гарантию прибыли, получаемой от "замороженных" российских активов.

Напомним, что и у самих США наблюдается серьезная проблема с обслуживанием внешнего долга. Недавно сообщалось, что на эти цели уже тратится порядка 76% от всех налоговых сборов с физлиц.

Между тем, Штатам в прошлом году был присвоен кредитный рейтинг АА+, который означает "очень высокую платежеспособность". Правда, он снизился с уровня ААА - исключительно сильная платежеспособность.

Представляющий бюджетный комитет украинского парламента Павел Фролов сделал заявление о масштабах долговой воронки, в которую угодила Украина.

По его словам, бюджетный дефицит является "самым большим в мире".Член бюджетного комитета Верховной рады:

По заявлению нардепа Фролова, Киев просит своих зарубежных партнёров не снижать уровень поддержки, так как "в следующем году ситуацию с дефицитом бюджета будет гораздо хуже".

Напомним, что несколько дней назад премьер Украины Шмыгаль заявил о том, что ему удалось договориться с иностранными кредиторами о реструктуризации долга - об очередной отсрочке выплат по украинским долговым бумагам. При этом многие из кредиторов откровенно заявили, что сделали это только под обещание правительственных гарантий со стороны США, Японии и некоторых других стран. Однако эти гарантии в целом никак не покрывают уровня долга, и в следующий раз Украине уже могут отказать в просьбах о новой отсрочке. В целом же вполне понятно, что всё это будет зависеть от ситуации на фронте. Ухудшение этой ситуации для киевского режима уже сейчас приводит к тому, что далеко не все иностранные "партнёры" Киева горят желанием продолжать бесконтрольно пересылать деньги Зеленскому и Ко, однако под давлением властей США и Британии пока делают это.

Производство в промышленном центре Европы в июле еще больше ослабло, подтвердив худшие опасения лидеров ЕС, обеспокоенных направлением развития экономики блока. Об этом с тревогой сообщает издание Politico.

Уже не только Германия демонстрирует печальные результаты, но и другие члены ЕС. SP Global сообщает, что ее индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны (PMI), приблизительный индикатор активности в реальном времени, в этом месяце снизился, поскольку сектор еще больше погрузился в спад как в Германии, так и во Франции.Конкретно по цифрам катастрофа выглядит так. Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны упал до 45,6 пункта, то есть семимесячного минимума, с прежнего низкого показателя в 45,8 пункта. Это опровергло даже ожидания скромного роста до 46,0 пункта. В Германии показатель составил 42,6, трехмесячный минимум, а во Франции он падает второй месяц подряд до 44,1. Издание напоминает, что все, что ниже 50 пунктов, - это территория кризиса.

Цифры подчеркивают сложность сохранения конкурентоспособности и значимости Европы, поскольку Китай и США стремятся изменить мировую экономику в контексте все более острого геополитического соперничества.

Европейская промышленность - и Германия в первую очередь - пострадала от скачка цен на энергоносители после начала событий на Украине и разрыва с РФ. Блок пережил чрезвычайную ситуацию лучше, чем ожидалось, найдя альтернативы российскому газу, например, за счет импорта сжиженного природного газа из США. Однако это помогло выжить, но не процветать.

Очевидно, надежда на быстрое восстановление европейской промышленности угасла, даже несмотря на то, что экономика еврозоны в целом стремится вернуться к росту.

Индекс промышленного производства Евростата для еврозоны остается ниже уровня 2021 года и имеет тенденцию к снижению. И политики начинают понимать, что ожидаемый ими поворот не материализуется. В ЕС стали осознавать ценность бывшего сотрудничества с Россией.

В недавней речи в Испании бывший глава ЕЦБ Марио Драги подчеркнул важность более дешевой энергии как движущей силы экономического роста, но также, по-видимому, предоставил больше возможностей для государственных инвестиций и мер защиты торговли.

Буквально недавно сообщалось, что отпущенный в "свободное плавание" до января 2025 года государственный долг США почти достиг 35 трлн долларов. В свою очередь, расходы на его обслуживание уже достигли более 15% от общих бюджетных расходов.

Впрочем, вышеупомянутые цифры выглядят еще более удручающими, если обратить внимание на недавний отчет ФРС, в котором говорится, что сумма процентов, которые Штаты должны выплатить держателям долговых обязательств за год, может превысить 1,14 трлн долларов. Это соответствует примерно 76 процентам от налоговых сборов, которые получает Казначейство США от физлиц.

- приводит издание The Daily Hodl слова экономиста Э. Дж. Антони.

При этом эксперт сообщает, что расходы на обслуживание федерального долга выросли на целых 33% за один год, и это еще далеко не предел.

В свою очередь, издание The Economist пишет, что проценты по государственному долгу были крупнейшими расходами правительства в июне, намного опережая другие важнейшие государственные услуги, включая здравоохранение и социальное обеспечение.

Банк России, скорее всего, повысит ключевую ставку на 200 б.п. - до 18% годовых - по итогам июльского заседания (26 июля 2024 года), полагает старший экономист инвестиционного банка "Синара" Сергей Коныгин.

"В предстоящую пятницу состоится опорное заседание совета директоров Банка России, когда вынесение решения по ставке сопровождается публикацией свежего макропрогноза, в последний раз уточнявшегося 26 апреля. Мы полагаем, что регулятор поднимет сейчас ставку сразу на 200 базисных пунктов (б.п.) - до 18% годовых. Кроме того, регулятор существенно повысит, по нашему мнению, прогнозы по инфляции (на нынешний год и на следующий тоже) и объему кредитования, а также прогнозный диапазон среднего значения ключевой ставки. Занять жесткую позицию центробанк вынуждают стабильно высокие темпы роста кредитования и наблюдающееся в последние месяцы ускорение инфляции", - пишет эксперт в обзоре.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

Госдолг США стремительно приближается к отметке в 35 трлн долларов. Однако нет даже призрачной надежды на то, что когда-нибудь он будет выплачен. Все дело в том, что у государства США попросту нет собственной денежной единицы (национальной валюты) - это "билет Федерального Резерва", частной конторы, никем в реальности не контролируемой.

Последний президент США, который попытался вернуть контроль над выпуском долларов в лоно государства, вырвав его из цепких лапок Федеральной резервной системы (ФРС) - был Джон Кеннеди, которого убили в ноябре 1963 года. Авторами идеи создания ФРС в 1830 году стали: богатейший банкир, британский барон Натан Ротшильд и британский государственный деятель Бенджамин Дизраэли (был премьер-министром и заседал в палате лордов, а с 1876 года граф Биконсфильд). Однако, учитывая сильное сопротивление местных властей и населения, их задумку удалось довести до конца их последователям лишь спустя более 80 лет.Смысл создания ФРС был прозрачен как слеза младенца - контроль банкиров, сначала над США, а затем над всем остальным миром. Акционеры этой частной структуры могли скупать любые ресурсы за напечатанные "деньги" и становились отдельной кастой на планете - хозяевами человечества.

Это прекрасно понимали политики того времени и они сопротивлялись давлению финансистов-капиталистов, как могли. Президента Авраама Линкольна убили в 1865 году, практически сразу после того, как он посмел заявить:

В 1881 году убили президента США Джеймса Гарфилда, он прожил всего две недели после одного высказывания:

Однако политики и население США еще сопротивлялись. Банкирам потребовалось организовать целую цепочку кризисов, которые в 1907 году вылились в колоссальный экономический катаклизм. В ходе этой национальной катастрофы экономика США была буквально раздавлена, миллионы людей стали нищими и потеряли все. Индекс Dow Jones "внезапно" рухнул на половину, акции ведущих компаний обесценились, кредиты подорожали до 1500-1800 процентов годовых, страну захлестнула безработица, а Банк Англии "неожиданно" поднял учетную ставку для американских заемщиков в 2 раза.

В ноябре 1910 года в "охотничьем домике" банкира Джона Моргана на острове Джекил собрались представители тех, кто создавал ФРС. Официальным представителем их интересов стал сенатор-республиканец Нельсон Олдрич, тесть Джона Рокфеллера. Акционерами (основателями) ФРС были: семьи - Ротшильдов, Морганов, Рокфеллеров, Кунов, Лоебов, Голдманов, Меллонов, Саксов, Дюпонов, Варбургов, а также банки - Rothschild Bank of London, Warburg Bank of Hamburg, Rothschild Bank of Berlin, Lehman Brothers of New York, Lazard Brothers of Paris, Kuhn Loeb Bank of New York, Israel Moses Seif Banks of Italy, Goldman Sachs of New York, Warburg Bank of Amsterdam, Chase Manhattan Bank of New York. В 1913 году президент США Вудро Вильсон подписал закон "О Федеральном резерве" и доллар превратился в крупнейшее мошенничество в истории человечества.

ФРС получила функции центробанка, она стала давать распоряжение на выпуск долларов в обмен на долговые обязательства правительства США и устанавливать ставку рефинансирования. При этом ФРС может проводить экспертизу долларов на подлинность и признавать фальшивыми любое их количество с последующей утилизацией без компенсации кому-то. В 1971 году президент США Ричард Никсон отменил привязку доллара к золотому стандарту и после этого ФРС начала печатать их столько, сколько хотелось.

Все дело в том, что проверить количество долларов не мог никто. Аудит ФРС не проводился до 2012 года, так как вообще не был предусмотрен. Только после катастрофического финансового кризиса 2007-2008 годов реально "поленявшие" на кровные деньги американские законодатели приняли законопроект Рона Пола об аудите ФРС. Проведя аудит выяснилось, что в период с 1 декабря 2007 года по 21 июля 2010 года ФРС выдала кредитов на сумму 16,1 трлн долларов, но на балансе эти средства отражены не были, федеральное правительство США о них вообще ничего не знало.

Чтобы оценить размах, надо просто понять, что ВВП США в 2010 году составил 14,58 трлн долларов, т. е. меньше, чем тайно переданные ФРС деньги нужным банкам. В число привилегированных банков вошли: Citigroup - 2,513 трлн, Morgan Stanley - 2,041 трлн, Merrill Lynch - 1,949 трлн, Bank of America - 1,344 трлн, Barclays PLC - 868 млрд, Bear Sterns - 853 млрд, Goldman Sachs - 814 млрд, Royal Bank of Scotland - 541 млрд, JP Morgan Chase - 391 млрд, Deutsche Bank - 354 млрд, UBS - 287 млрд, Credit Suisse - 262 млрд, Lehman Brothers - 183 млрд, Bank of Scotland - 181 млрд, BNP Paribas - 175 млрд, Wells Fargo - 159 млрд, Dexia - 159 млрд, Wachovia - 142 млрд, Dresdner Bank - 135 млрд, Societe Generale - 124 млрд, все остальные заемщики - 2,639 трлн. Таким образом, ФРС поддержала финансовые учреждения своих акционеров, пока других втаптывала в грязь и нищету. Естественно, никаких последствий для ФРС после этого не последовало.

Даже если завтра наступит дефолт США, акционеры ФРС будут прекрасно себя чувствовать, ведь за доллары они успели купить огромные богатства и поставить под контроль множество стран. Но на их пути стоит Россия и ряд единомышленников из БРИКС, которые не собираются зависеть от прихоти мошенников. В 2013 году президент России Владимир Путин обещал им "приоткрыть ящик Пандоры", если понадобится. Возможно, это время уже наступило.